Beleggen in goud

[neku]

In euro’s blijven we mooi hoog staan. Voorlopig altijd mooie consolidatie bij steeds hogere koersen. Niet te snel naar omhoog maar steeds wat pauze nemen. Is ideaal op die manier. Ben eens benieuwd met het schuldenplafond binnenkort in de USA. Komt gauw dichterbij.

Gaan ze weer met veel drama en getoeter verhogen

[Frazier]

Goud daalt als dollar aan kracht wint
18/01/2023 | 04:26

De goudprijs daalde woensdag naarmate de Amerikaanse dollar steviger werd, terwijl de verwachting dat het tempo van de renteverhogingen door de Federal Reserve zal worden vertraagd, de verliezen beperkte.

Spotgoud daalde met 0,3% tot $1.902,79 per ounce, vanaf 0256 GMT. Amerikaanse goudfutures daalden 0,2% tot $1.906,00.

De dollarindex steeg 0,3%. Een sterkere dollar maakt goud duurder voor kopers die andere valuta aanhouden. [USD/]

"Goud zal op korte termijn rond het niveau van $1.900 stuiteren. Ik denk niet dat we grote bewegingen gaan zien en het zal blijven steken in een neutrale zone," zei Edward Meir, een metaalanalist bij Marex.

"De markt zal zich concentreren op de economische gegevens. Als het verhaal blijft dat de inflatie afkoelt en de rente zal dalen, dan zal dat bullish zijn voor goud."

Beleggers zullen letten op de Amerikaanse producentenprijsindex (PPI) en gegevens over de detailhandel die later op de dag verschijnen.

De Amerikaanse centrale bank verhoogde de rente vorig jaar vier keer met 75 basispunten (bps), voordat ze in december vertraagde tot een verhoging met 50 bp. Handelaren gaan uit van een verhoging met 25 basispunten tijdens de volgende beleidsvergadering van de Fed. [FEDWATCH]

Lagere rentes zijn doorgaans gunstig voor edelmetaal, omdat ze de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderende activa verlagen.

Het stoppunt voor renteverhogingen door de Fed zal afhangen van het verloop van de inflatie, zei Tom Barkin, voorzitter van de Richmond Federal Reserve Bank, dinsdag.

Op het fysieke front meldde de Canadese mijnwerker Barrick Gold Corp dinsdag een sequentiële stijging van de goudproductie met 13,4%, wat zijn hoogste kwartaalproductie van vorig jaar zou kunnen zijn.

Spot zilver daalde 0,1% tot $23,90 per ounce, platina verloor 0,6% tot $1.033,06 en palladium daalde 0,2% tot $1.740,30.

[charel01]

Na ‘Factcheckers’: hoe krijg je een eerlijke prijs voor je oude juwelen? “Elke gram te weinig gewogen kan zorgen dat je 38 euro misloopt”
“Dat bij het wegen van juwelen soms een lager gewicht wordt doorgegeven, daar ben ik van geschrokken: dat is gewoon bedrog”. Jelle Oostvogels van juweliersfederatie Ars Nobilis reageert scherp op de malafide praktijken bij sommige juwelierszaken die ‘Factcheckers’ (VRT) tijdens hun aflevering woensdagavond aan het licht bracht. Met zijn tips en die van diamantair Rob van Beurden sta je steviger in je schoenen als je goud wil (ver)kopen.
Hoe fair is de doorsnee juwelier wanneer je juwelen laat schatten, wou ‘Factcheckers’ graag weten. Britt Van Marsenille ging met een verborgen camera en een kistje juwelen op pad en kwam tot toch wel erg schokkende resultaten. De Factcheckersploeg kende de waarde van de juwelen en kon dus inschatten of een juwelier te goeder trouw was, maar hoe kan je dat als gewone particulier beoordelen?
“Nauwelijks”, zegt juwelenschatter en -opkoper Rob van Beurden van het Antwerpse Diamond House kordaat. Kan je dan niet eerst thuis even alles op een keukenweegschaaltje wegen om toch een idee te hebben? “Keukenweegschaaltjes zijn echt niet betrouwbaar en je moet goed beseffen dat elke gram die je ernaast zit, ervoor kan zorgen dat je 38 euro misloopt. Maar goed: als je het even weegt en je zoekt de goudprijs op, dan heb je toch al een richtprijs die misschien een béétje in de buurt komt. Veel - vooral oudere - mensen hebben echter geen idee. En deze branche excelleert in gebrek aan transparantie.”
Directeur Jelle Oostvogels van de commissie goud van juweliersfederatie Ars Nobilis en zaakvoerder van goudraffinaderij Argentor Essayeurs relativeert: “Er is een groot verschil tussen langsgaan bij je vertrouwde juwelier in je gemeente, of een onbekende in een grootstad. En de Antwerpse stationsbuurt is natuurlijk op een paar degelijke handelaars na al helemaal Sodom en Gomorra, maar daar vind je wel sappige verhalen. Dat bij het wegen van juwelen soms een lager gewicht wordt doorgegeven, daar ben ik wel van geschrokken: dat is gewoon bedrog.”
Let op de groene sticker op de weegschaal

“De weegschaaltjes in een juwelierszaak moeten jaarlijks geijkt worden. Dat gebeurt door de FOD Economie en je merkt dat aan de groene sticker op de weegschaal, waarop de datum staat wanneer die weegschaal opnieuw geijkt moet worden.” Dus je kan al beginnen met naar die sticker te kijken? “Ja, al staan die weegschaaltjes meestal achter de toonbank: ze zijn zo gevoelig dat ze vastgemaakt moeten worden. Dus dat is op het eerste gezicht moeilijk te verifiëren. Maar ik denk niet dat een bonafide juwelier zal weigeren om jou de sticker te laten zien. Al heb ik die vraag zelf nog nooit gekregen.”
“Ik zeg altijd tegen mensen: ga naar een zaak waar je vertrouwen in hebt. Dan is de kans veel kleiner dat je bedrogen wordt: een zaak met een goede naam zet zijn reputatie niet op het spel.” Het advies van Rob van Beurden - in het Antwerpse beter bekend als ‘Robert den Expert’ die gratis taxaties doet - sluit daarbij aan: “Als je ergens binnenstapt en je bent niet op je gemak, draai je dan om en ga weg. Want er is veel kaf tussen het koren in deze business. Het is geen toeval dat de gestolen ring van Kim Kardashian bij een opkoper in Antwerpen is opgedoken. Wij werken enkel op afspraak en vragen een identiteitskaart. Maar dat doet niet iedereen. We mogen ook maar tot 500 euro cash uitbetalen, grotere bedragen moeten op een bankrekening gestort worden. Soms hoor ik van mensen dat ze bij een andere opkoper 2.000 of 3.000 euro cash krijgen. Tja, dan weet je ook dat die het niet zo nauw neemt met de wet…”

“Nog een tip: hou er rekening mee dat niet elke opkoper van goud ook geld geeft voor bijvoorbeeld diamantjes in jouw juwelen. Ze hebben daar niet allemaal verstand van. En als leek kun je daar al helemaal geen waarde op plakken.”
Juwelenhoopjes

Zijn er door de crisis meer mensen die hun juwelen komen verkopen? “Daar merken we niets van”, antwoordt Jelle Oostvogels. “Integendeel: mensen kopen nu meer goud, als belegging.” Ook Rob van Beurden ziet geen grote toename. “Slechts zo’n 30 procent van de mensen die hun juwelen verkopen doen dat omdat ze geld nodig hebben. 30 procent omdat ze die juwelen niet meer durven te dragen: ze zijn bang dat ze beroofd zullen worden. Nog eens 30 procent verzilvert juwelen omdat ze het geld willen schenken aan (klein)kinderen. Hen geven ze liever geld dan juwelen, omdat daar vaak onenigheid over ontstaat en broers en zussen zich benadeeld voelen.

Ik werk met nogal wat notarissen in het Antwerpse die me geregeld vragen om juwelenhoopjes van gelijke waarde te maken bij een erfenis. Logisch dat mensen dan vooraf al liever geld geven, daar is minder gedoe over.” En waarom verkoopt de 10 procent die overblijft? “Dat zijn mensen die na een inbraak besluiten om wat er overschiet van de hand te doen. En vaak met spijt, omdat de gestolen juwelen toch al twintig jaar het daglicht niet meer hebben gezien.”
Oostvogels geeft verder nog de tip om je huiswerk te maken als je juwelen van de hand wil doen. “Weet wat je verkoopt. Verzeker je er niet alleen van dat de weegschaal in orde is, maar informeer je over de goudprijs. Een opkoper kan jou het correcte gewicht doorgeven, maar slechts een peulschil willen betalen per gram. Natuurlijk zijn er kosten verbonden aan het smelten en moet je op een winstmarge van 10% rekenen. Maar weet dat de prijzen hoog zijn: als je nu een gouden ketting van twintig jaar geleden verkoopt, kan dat met een mooie winst. Al ben ik geneigd om te zeggen: hou het bij als je het geld niet nodig hebt.”
Een iPhone en werpgoud

“Mensen kopen veel minder juwelen dan vroeger”, merkt Rob van Beurden op. “Ze geven een iPhone of zo: juwelen worden enkel nog gekocht in de vorm van verlovings- of trouwringen of een push present. (lacht) Wat in Nederland oneerbiedig werpgoud genoemd wordt: een juweel dat een vrouw krijgt wanneer ze een kind op de wereld heeft gezet.”

Goud is nochtans tegelijk een mooie belegging? “Als je in goud wil beleggen, koop dan klompjes of gouden munten. Een juweel moet je kopen omwille van de schoonheid. Dat het zijn waarde blijft houden of nog waardevoller wordt, is gewoon meegenomen. Maar koop wel bij een juwelier die jouw vertrouwen waard is. Je kan bijvoorbeeld eens vragen hoeveel hij voor dat juweel zou betalen als je hem op een dag vraagt om het terug te kopen. Dat polsen naar de return policy is hier niet gebruikelijk zoals in Amerika. Het geeft een idee van de werkelijke waarde. Natuurlijk moet je een juweel wel enkel kopen als je het langere tijd wil houden: een juweel van een groot merk is al meteen 70% minder waard wanneer je met het rode of blauwe doosje de winkel buiten stapt. Maar je weet wel dat je kwaliteit gekocht hebt.”

“En koop alsjeblief nooit juwelen op vakantie in zo’n marmeren paleis met juweliers waar de touroperators toeristen zo graag naartoe brengen. Elk jaar weer zie ik hier drama’s wanneer mensen die daar wat gekocht hebben dat toch eens laten schatten. Blijkt dat die juwelen vaak maar een tiende waard zijn van wat ze hebben betaald. Nee, dan heb ik liever mensen zoals die moeder en dochter van een tijd geleden. Ze dachten een paar honderd euro te krijgen voor hun goud en uiteindelijk kon ik hen 22.000 euro overmaken. Die gezichten… dan voel ik me echt het mannetje van de Lotto!”
Bron:"HLN"

[charel01]

gold_1d_o_EUR_z.png

[charel01]

Snel stijgende prijs brengt goud weer in het vizier van beleggers
In het kort

Op dit moment hebben beleggers in goud het tij mee: de prijs stijgt, en hard ook.
De rente en de dollar zijn de belangrijkste factoren, maar er zijn meer oorzaken. Zo slaan centrale banken wereldwijd veel meer fysiek goud in.
Dat de koersen van mijnbouwers nu wel mee omhooggaan, kan een teken zijn dat beleggers denken dat de goudprijs voor langere tijd hoog blijft.

Geen beleggingscategorie, behalve cryptomunten wellicht, die zoveel emoties oproept als goud. Sceptici wijzen erop dat het edelmetaal van zichzelf geen rendement oplevert, zoals aandelen of obligaties. Het is maar wat de gek er voor geeft. De fans ervan worden goudkevers genoemd of, een stuk onaardiger, goudgekkies.

Beleggers in goud vinden dat het metaal door de eeuwen heen juist heeft bewezen zijn waarde te behouden. Zij vinden het een uitstekende inflatiebeschermer. Als de waarde van het 'gewone' geld is verdampt en de aandelenbeurzen zijn ingestort, hebben zij nog hun goudstaven in de kluis, of hun beleggingsfondsen in goud.

Op dit moment hebben de goudkevers het tij mee: de prijs stijgt, en hard ook. Sinds september met al bijna 20%. Dat is dan wel in dollars gemeten, want vanwege de wisselkoers valt die stijging voor beleggers in euro's minder gunstig uit.
### Goed om te zien dat u mogelijk anderen inspireert met onze journalistieke content. We vragen u enkel voor persoonlijk gebruik onze content te kopiëren, om geen inbreuk te maken op onze Algemene Voorwaarden. Vraag anders naar onze bedrijfslicenties via klanten@fdmediagroep.nl ###

Goud gedijt bij uitstek in onrustige tijden, en dat zijn het. Aan inflatie is ook bepaald geen gebrek. Toch daalde de goudprijs vorig jaar, na een kortstondige piek na het uitbreken van de oorlog in Oekraïne. 2022 was namelijk ook het jaar van de stijgende rente.

Goud levert geen rente op. Als de rente oploopt wordt goud dus relatief gezien minder aantrekkelijk als beleggingscategorie. Bovendien steeg de koers van de Amerikaanse dollar. Aangezien goud in dollars wordt afgerekend, pakt dat dus doorgaans ook slecht uit voor goud indien dat wordt gekocht met andere valuta's, zoals de euro.

Maar ook deze trend is gekeerd. De Dollar Index, die de koers van deze munt ten opzichte van een aantal andere belangrijke valuta's meet, zakt steeds verder weg.

### Goed om te zien dat u mogelijk anderen inspireert met onze journalistieke content. We vragen u enkel voor persoonlijk gebruik onze content te kopiëren, om geen inbreuk te maken op onze Algemene Voorwaarden. Vraag anders naar onze bedrijfslicenties via klanten@fdmediagroep.nl ###

Het renteverhaal is een stuk ingewikkelder. Hier gaat het niet zozeer om de stand van de rente, maar meer over de verwachtingen van beleggers. Die dachten tot voor kort dat centrale banken het tempo van de renteverhogingen zouden afzwakken, wat zich vertaalde in stijgende aandelenkoersen en een stijgende goudprijs.

Donderdag probeerde de president van de Europese Centrale Bank, Christine Lagarde, de verwachtingen te temperen. Op het World Economic Forum in Davos zei ze dat de inflatie nog steeds 'veel te hoog' was en liet ze doorschemeren dat er meerdere grote renteverhogingen nog in de pijplijn zitten.

Die woorden hadden succes: aandelenkoersen gingen over een breed front omlaag. Maar onder goudbeleggers maakte Lagarde weinig indruk. De goudprijs ging weer iets omhoog, naar ruim $1932 per troyounce. Vrijdagochtend gingen ook de aandelenkoersen weer omhoog.
Pauze inlassen

Grondstoffenanalist Nitesh Shah van vermogensbeheerder WisdomTree vermoedt dat Lagarde en haar tegenhangers bij de Amerikaanse Federal Reserve later dit jaar een pauze inlassen. 'Centrale bankiers zijn net zo goed in het voorspellen van economische trends als ieder ander', stelt Shah. 'Ik denk dat er een scenario valt te bedenken waarbij ze de rente gelijk houden en even afwachten wat er gebeurt.'

De Amerikaanse oud-minister van financiën Larry Summers vergeleek monetair beleid eens met de douche in een oud hotel. Het water op de juiste temperatuur krijgen is ­lastig, want het warme of koude water komt met vertraging. Met een beetje pech krijg je gloeiend heet of ijskoud water over je heen. Even voelen voor je onder de douche stapt is verstandig. Volgens Summers werkt monetair beleid net zo, met een vertraging van negen tot achttien maanden. Even rustig afwachten is zo gek nog niet.

.
Veilige haven

En alleen al een pauze zal in de huidige omgeving gunstig uitpakken voor de goudprijs, meent Shah. Hij verwacht aan het begin van de tweede jaarhelft een prijs van rond de $1950 per troyounce. Geen spectaculaire stijging, maar voor beleggers die goud vooral zien als veilige haven een prima resultaat in onzekere tijden.

Dat imago van veilige haven liep een behoorlijke deuk op tijdens de coronacrisis. In de paniek die volgde na de eerste lockdowns gaven beleggers de voorkeur aan Amerikaanse dollars boven goud. In de zomer van 2020 kwam uiteindelijk toch een run op goud, wat resulteerde in recordprijzen.
Fysiek goud inslaan

Nu stijgt de goudprijs dus opnieuw. De rente en de dollar zijn de belangrijkste factoren, maar er zijn meer oorzaken. Zo slaan centrale banken wereldwijd veel meer fysiek goud in. Naar verluidt willen centrale bankiers in landen zoals Rusland en China zo hun afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar verkleinen.

En hoewel harde cijfers ontbreken, zouden de schandalen rond de cryptomunten beleggers weleens terug kunnen drijven naar goud. Die cryptovaluta's werden tenslotte gezien als een soort digitaal goud, waarmee beleggers niet meer afhankelijk zouden zijn van het 'fiatgeld' van de overheid. Wat de fans van het edelmetaal ook vertrouwen geeft, is dat nu ook de koersen oplopen van de bedrijven die het metaal delven.
Mijnbouwers

Mijnbouwers kunnen in theorie heel sterk profiteren van een oplopende prijs, maar het duurt wel even voordat ze hun productie hebben opgeschaald. Een nieuwe mijn openen is een kostbare en tijdrovende bezigheid, en er is altijd het risico dat de goudprijs keldert net op het moment dat hij opengaat. Dat de koersen nu wel mee omhooggaan, kan worden opgevat als een teken dat beleggers denken dat de goudprijs voor langere tijd hoog blijft.
Bron:"FD"

[nobody]

Een artikel van goudhaantje Maarten Verheyen:

Mohammed Al-Jadaan, de Saudische Minister van Financiën, vloog naar Davos om daar het volgende te gaan vertellen: “We hebben er geen probleem mee om discussies te voeren over hoe we onze handel afrekenen. Of het nu in euro is, dollars of Saudische riyal”.

Met die uitspraak komt er geruisloos een einde aan de petrodollar. De Saudi’s hebben de petrodollar begraven. In Davos dan nog wel. Veel symbolischer kan het eigenlijk niet. Davos is toch de plek waar de Westerse elite samenkomt om de wereld in een bepaalde richting te duwen.

Saudi-Arabië verkoopt al sinds 1974 de olieproductie uitsluitend voor Amerikaanse dollars.

Na Bretton Woods was de dollar ‘as good as gold’ en kon je steeds $35 inruilen voor één ounce goud. Nixon gaf die koppeling in 1971 op waardoor de dollar eigenlijk geen harde dekking meer had.

Tot de VS Saudi-Arabië en de andere OPEC-landen zover kreeg om hun olie exclusief af te rekenen in dollars. Iedereen die olie kocht, had vanaf dat moment dollars nodig. Een geniale deal.

Als Saudi-Arabië deze deal nu echter opblazen, is dat de nagel aan de doodskist van de petrodollar.

Een zware klap voor de VS.

De dominantie van Amerika steunt namelijk op de positie van de dollar en de pijlen komen nu werkelijk van alle kanten.

Landen stappen niet alleen af van de dollars als reservemunt, maar ze stappen ook af van de dollar om de handel in onder andere olie af te rekenen.

De dollar is/was de anker van het financieel systeem en nu het steeds duidelijker wordt dat dit niet lang het geval meer zal zijn, is het voor ons als beleggers belangrijk om in te schatten wat er voor in de plaats kan komen.

Ik schrijf al bijna een jaar met de regelmaat van de klok over dit thema en heb deze artikels ook gebundeld in een kort boekje ‘De Slag om de Petrodollar’.

Ook in mijn documentaire komt de petrodollar aan bod en eindig ik met hetgeen er voor in de plaats zal komen:

“Het eindspel is een devaluatie van de dollar tegenover de goudprijs. Dat kan geleidelijk aan gaan, of in één pennentrek zoals FDR deed.

Tijdens het eindspel krijgt goud weer een grote rol in het systeem. De grote revolutie zal er niet uitzien als een oorlog, het zal een terugkeer zijn naar een periode waar goud terug in ons financieel systeem komt. Een tijdperk waar overheden tot discipline gedwongen worden.”

We zitten momenteel volop in dat eindspel, en zoals ik aangaf, houdt dat een devaluatie van de dollar tegenover de goudprijs in.

Je zal met andere woorden meer dollars nodig hebben om één ounce goud te verwerven.

In november kocht je nog met iets meer dan $1.600 een ounce goud, vandaag heb je al $1.900 nodig om diezelfde ounce te verwerven.

Want een devaluatie van de dollar (en ook de euro) is eigenlijk hetzelfde als een hogere goudprijs.

Een (fors) stijgende goudprijs zal op een gegeven moment ook een turbo op de koersen van de mijnaandelen zetten.

Ondanks de $300-stijging van goud zijn de juniors met geen stokken hoger te krijgen. We zagen dat ook in 2020. Goud en zilver bodemden in april van dat jaar en het duurde maanden vooraleer de junior mijnaandelen in beweging kwamen. Maar eens het gebeurde, ging het ook meteen bijzonder hard. Diverse mijnaandelen die ik indertijd in portefeuille had, stegen met 300%-400% op enkele maanden tijd.

Dat zouden we vandaag weer kunnen zien.

Mijn portefeuille is grotendeels gevuld met mijnaandelen die mijn analisten tippen in Mining Moonshots.

Ik heb over de jaren heen maar één aandeel zelf aangebracht, en dat was Fission 3.0.

Ik heb er op een gegeven moment in 2021 zelfs over geschreven in de nieuwsbrief die je nu leest:

“Fission 3.0 is een “uraniumbank”. Ze hebben 18 projecten in portefeuille, waarvan 15 in de uraniumrijke Athabasca (waar ook Nexgen actief is).

De koers is door de malaise compleet weggezakt waardoor heel het bedrijf nog maar C$13 miljoen waard is. Dat is maar goed C$700.000 per project. Aan die prijs is het speculatief een interessante gok, al moet je er rekening mee houden dat er vroeg of laat weer een private placement zit aan te komen.”

Fission 3.0 heeft inmiddels een gigantische ontdekking gedaan en de beleggers die indertijd kochten zagen hun aandelen stijgen van C$0,07 naar C$0,50. Een stijging van meer dan 600%, en dat in een zwakke markt.

CEO Dev Randhawa spreekt al over dé grootste uraniumontdekking van de voorbije decennia. Of dat effectief het geval zal zijn, moet nog blijken maar het spreekt voor zich dat we met Fission 3.0 een ware moonshot in portefeuille hebben en deze met diamanten handen zullen vasthouden. Kopen doen we aan deze prijzen evenwel niet meer.

Sinds ik een analyse over Fission 3.0 schreef voor Mining Moonshots heb ik eigenlijk geen enkel junior mijnaandelen meer besproken.

Ik laat de analyses over aan mijn briljante analisten en doe er vervolgens mijn voordeel mee als belegger. Net zoals mijn partners bij Mining Moonshots dat doen dus.

Maar heel soms kom ik een aandeel tegen waar ik toch echt over moet schrijven en dat was in de vorige editie het geval.

Je weet dat ik nogal een liefhebber ben van edelmetaaldeposito’s. Dat zijn gigantische ontdekkingen die gekocht kunnen worden voor pennies on the dollar.

Je koopt hier letterlijk goud in de grond.

De deposito die ik besprak voor Mining Moonshots bevat de goedkoopste ounces die ik ooit zag. Je betaalt namelijk amper $4 per ounce goud in de grond.

VIER DOLLAR!

En als we de CEO zijn ambities in rekening brengen, zou het zelfs op $2 kunnen uitdraaien.

Het mooie is trouwens ook nog dat de helft van die ounces behoorlijk high grade zijn en relatief goedkoop gemijnd kunnen worden. Dit soort ounces verdienen eerder een premium, maar zijn dus nu voor amper $4 op de kop te tikken.

Dit terwijl mijnbedrijven $60 tot $100 per ounce uitgeven aan exploitatiekosten om één ounce goud te vinden…

Als je dan elders die ounces voor $4 kan kopen, weet je dat je in ieder geval spotgoedkoop koopt.

Wil je graag mijn partner worden en mee investeren in deze aantrekkelijke junior? Spring dan hier aan boord.

groeten,

Maarten Verheyen

[Frazier]

Goud stabiliseert op piek van 9 maanden met schijnwerper op Amerikaanse cijfers
26/01/2023 | 04:06

De goudprijs bereikte donderdag een hoogste punt in negen maanden, alvorens stabiel te handelen, terwijl beleggers zich schrap zetten voor Amerikaanse economische gegevens die van invloed kunnen zijn op het beleid van de Federal Reserve om het beleid te verstrakken.

Spotgoud was vlak op $1.944,96 per ounce, vanaf 0244 GMT, na het hoogste punt te hebben bereikt sinds april 2022. Amerikaanse goudfutures stonden 0,2% hoger op $1.945,60.

De dollarindex bleef stabiel, maar schommelde in de buurt van een achtmaands dieptepunt. [USD/]

De aandacht van de markt gaat uit naar de BBP-gegevens over het vierde kwartaal van de VS die om 1330 GMT worden verwacht en die de toon kunnen zetten voor de komende beleidsvergadering van de Fed.

"De Amerikaanse BBP-gegevens zullen waarschijnlijk een vertragende Amerikaanse economie bevestigen. Als het beeld ontstaat dat de economie afstevent op een recessie, dan zouden we een verdere verschuiving van fondsen moeten zien van aandelen naar goud en dollar," aldus Michael Langford, directeur bij bedrijfsadviesbureau AirGuide.

"De hamvraag voor beleggers zal zijn hoeveel de dollar sterker zal worden en hoe dit de goudprijs op korte termijn zal beïnvloeden."

De meeste beleggers verwachten dat de Fed de rente met 25 basispunten (bps) zal verhogen tijdens haar beleidsvergadering van 31 januari tot 1 februari. De Amerikaanse centrale bank vertraagde vorige maand haar verstrakkingstempo tot 50 basispunten na vier opeenvolgende verhogingen met 75 basispunten.

"Goud zou tussen de $1.935 en $1.960 kunnen handelen tot de Fed-bijeenkomst," schreef Edward Moya, senior analist bij OANDA, in een notitie van woensdag.

Bullion is een niet-renderend activum en kan profiteren van lagere rentevoeten, omdat het rendement op andere activa zoals staatsobligaties daalt.

Beleggers zullen ook de wekelijkse Amerikaanse gegevens over de eerste werkloze aanvragen, die later op de dag verschijnen, en de Amerikaanse gegevens over de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) op vrijdag scannen.

Spotzilver daalde 0,2% tot $23,85 per ounce, platina verloor 0,4% tot $1.035,16 en palladium daalde 0,2% tot $1.695,29.

[JeroenVD]

Ik zag gisteren een grafiek waarbij de uitbraak perfect was te zien vanuit technische analyse. De dalende trend met lagere toppen werd doorbroken en sindsdien is de goudprijs veel gestegen maar dat ging ook samen met het verzwakken van de dollar.

[Lieve16]

Beursblog: zet goud zijn opwaartse rit voort?

Jef Poortmans
redacteur Trends
30/01/2023

De goudprijs is de afgelopen maanden aanzienlijk gestegen. Er zijn evenveel signalen die dat opwaartse traject versterken als fnuiken.

In de jongste drie maanden is de goudprijs in dollar met bijna 20 procent gestegen tegenover het recente dieptepunt van begin november vorig jaar. De goudprijs stond het grootste deel van vorig jaar onder druk door de stijgende rente en de sterke dollar, twee ontwikkelingen die van oudsher een tegenwind zijn voor het edelmetaal.

Daarbovenop zijn de reële rentes op overheidspapier - de rente gecorrigeerd voor inflatie - sinds begin vorig jaar steil omhoog gegaan. De reële rente op Amerikaans staatspapier op tien jaar ging van -1 procent in maart tot 1,74 procent begin november. In een omgeving van stijgende rente zijn activa die geen rente opleveren, zoals goud, minder aantrekkelijk.

Daarom ging goud van een recordkoers van 2.044 dollar per ons in maart 2022 naar een voorlopig dieptepunt van 1.627 dollar eind oktober.

Ondertussen hebben de centrale banken, en met name de Amerikaanse Fed, het tempo van hun renteverhogingen gemilderd. De inflatie is nog hoog, maar aan het milderen, en er zijn steeds meer tekenen dat de economie afkoelt. Daarmee gokken financiële markten dat het ergste van de renteverhogingen achter de rug is. De reële rente op de Amerikaanse tien jaar heeft opnieuw wat prijsgegeven en staat op 1,17 procent. Dat alles heeft de goudprijs opnieuw wat rugwind gegeven.

Daarnaast zetten steeds minder speculanten in op een daling van de goudprijs, blijkt uit de cijfers van de Amerikaanse Commodities Futures en Trading Commission. De shortposities nemen af tegenover de longposities.

Een andere belangrijke drijfveer voor de goudprijs is de handel in goud-ETF's die fysiek goud inslaan. Beleggers daarin zijn nog niet met de volle overtuiging weer op de kar gesprongen. In 2022 vloeide er netto 3 miljard dollar uit goud-ETF's. Tot aan de inval in Oekraïne ging er netto meer in dan uit fysieke goud-ETF's, om daarna om te keren in netto-uitstromen. Die outflows zijn de jongste maanden wel minder groot geworden.

Van terughoudendheid tegenover goud was daarentegen binnen de centrale banken wereldwijd niets terug te vinden. Zij kochten vorig jaar historisch veel fysiek goud in. In het derde kwartaal kochten ze 399 ton goud, een record.

Extra zetje
De vraag is of de recente rally in goud de rest van het jaar zal doorzetten. Als centrale banken de renteverhogingen sneller dan verwacht pauzeren en misschien wel tegen het einde van het jaar de rente weer verlagen, kan dat de goudprijs een extra zetje geven. Ook het koersverloop van de dollar zal bepalend blijven. Als de Fed minder agressief wordt, kan dat de dollar een tik en goud een zetje geven.

Goudbeleggers zullen daarom de monetaire jamboree van deze week nauwlettend in de gaten houden. Alle grote centrale banken - de Fed, de Europese Centrale Bank en de Bank of England - komen deze week samen voor nieuwe rentebeslissingen. Die eerste zal naar verwachting de rente met 25 basispunten (0,25%) verhogen, wat minder agressief is dan de vorige keren. Van de laatste twee verwacht de markt een verhoging van 50 basispunten.

Economische onzekerheid is ook altijd een omgeving waarin goud het goed doet, maar er is momenteel nog veel onzekerheid over hoe stevig de economische terugval of de recessie zal zijn, als die er al komen. Als de consumptie en de productie terugvallen, wat tot hiertoe volgens de PMI-cijfers nog niet met overtuiging het geval is, en als de bedrijfswinsten in de komende kwartalen harder tegenvallen dan verwacht, wat nu nog allesbehalve zeker is, dan kan goud zijn opwaartse rit voortzetten.

Qua technische prijssignalen ligt er volgens traders een belangrijke steun op 1.875 tot 1.900 dollar per ons. Anderzijds is het magische plafond van 2.000 dollar nog veraf en zijn niet alle omstandigheden ernaar opdat goud daar zomaar los zal doorbreken in de komende periode. De kans bestaat dat het edelmetaal de komende maanden tussen die twee prijsniveaus blijft op en neer gaan.

Voor goudmijnbedrijven was 2022 een nog tumultueuzer jaar dan voor goud zelf. Zij werden geconfronteerd met hogere grondstoffenprijzen en kosten, wat de winstmarges van hun delfactiviteiten onder druk zette. De prijsschommelingen in de goudprijs laten zich vaak dubbel zo hard voelen in de prijsevolutie van de goudmijnbedrijven wegens hun operationele hefboom.

[MDK]