Cryptovaluta nieuws

[MDK]

Investors pull $2.5 bln in days from Binance's stablecoin on regulatory scrutiny

SINGAPORE, Feb 17 (Reuters) - About $2.5 billion flowed out from Binance's stablecoin this week, Binance's CEO said on Twitter, after U.S. regulators turned their sights on the cryptocurrency.

Most of the money has moved from moved from Binance USD into Tether , another so-called stablecoin where tokens have a $1 value, Binance boss Changpeng Zhao said on Twitter. "Landscape is shifting," he said.

Stablecoins are used for trading between crypto tokens and between crypto and traditional assets. Binance USD is the third-biggest stablecoin behind Tether and USD Coin .

Tether's market capitalisation - a measure of the amount of money held in Tether - is up about $2 billion this week according to analytics site coinmarketcap.com.

On Monday the New York Department of Financial Services said it ordered the firm behind Binance USD, Paxos Trust Company, to stop minting the tokens. Paxos said it was also told by the U.S. Securities and Exchange Commission that the firm, which is based in New York, should have registered the stablecoin product as a security.

Binance's native token, Binance Coin , fell on the news but has since recovered and was last steady at $306.96.

Reuters reported on Thursday that Binance, a cryptocurrency exchange, had secret access to a bank account belonging to its purportedly independent U.S. partner and transferred $400 million to a trading firm managed by Zhao.

[MDK]

[Beheerder]

[MDK]

JPMorgan beëindigt bankrelatie met cryptobeurs Gemini - bron
08/03/2023 | 20:44

JPMorgan Chase & Co verbreekt de banden met Gemini, de cryptocurrency exchange die is opgericht door Cameron en Tyler Winklevoss, volgens een bron die bekend is met de situatie.

De beslissing komt dagen nadat Silvergate Capital Corp, een van de meest invloedrijke kredietverstrekkers in de digitale activa-industrie, waarschuwde voor twijfels over zijn vermogen om door te gaan als going concern, wat een routing op de cryptomarkten voedde.

In een tweet zei Gemini dat zijn relatie met de bank intact blijft. JPMorgan weigerde commentaar te geven.

Analisten hebben gewaarschuwd voor een gebrek aan opties voor cryptocurrency-bedrijven die op zoek zijn naar bankpartners in de Verenigde Staten, nadat toezichthouders banken waarschuwden om alert te zijn op eventuele liquiditeitsrisico's die zouden kunnen voortvloeien uit hun betrokkenheid bij cryptoklanten.

Vorige maand zeiden de Federal Reserve, de Federal Deposit Insurance Corporation en het Office of the Comptroller of the Currency samen dat banken over robuuste instrumenten moeten beschikken om toezicht te houden op fondsen geplaatst door entiteiten die verband houden met crypto-activa.

De ineenstorting van de grote beurs FTX leidde ertoe dat de depositohouders van Silvergate in het vierde kwartaal 8 miljard dollar bij de bank terugtrokken, wat een liquiditeitscrisis bij de kredietverstrekker veroorzaakte.

Het plan van JPMorgan werd voor het eerst gemeld door CoinDesk.

[Frazier]

Crypto stocks slide after Silvergate decides to shut down

March 9 (Reuters) - Shares of crypto-focused companies fell on Thursday in premarket trading after Silvergate Capital Corp disclosed plans to wind down operations and voluntarily liquidate, as the aftermath of FTX's implosion last year reverberates through the industry.

The crypto lender's shares slumped 45% to $2.86, a day after hitting a record low and losing 64% since the company flagged a going concern risk on March 1. Shares of Signature Bank , which uses blockchain technology, fell 9%.

Crypto exchange Coinbase Global , which severed ties with the bank last week, dropped 3%. Miners Riot Blockchain and Marathon Digital slid 3.5% and 4%, respectively.

Bitcoin steadied near at $21,647, its lowest since mid-February, with analysts and investors saying the market impact of the news was limited as it had been widely expected.

Silvergate's announcement also adds to a list of high-profile collapses of crypto market players since last year.

With Silvergate shares down 95% over the past 12 months, and 72% so far this year, shorting has been a profitable trade for bearish investors.

Nearly 85% of the company's free float is under short position with short sellers making $241 million in year-to-date mark-to-market profits, an 81.9% increase on an average short interest of $294 million, analytics firm S3 Partners said on Monday.

(Reporting by Medha Singh in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila)

[Beheerder]

[MDK]

ANALYSIS-Crypto firms scramble for banking partners as willing lenders dwindle
By Elizabeth Howcroft and Hannah Lang

LONDON, April 19 (Reuters) - Crypto firms have been left scrambling to find banking partners after the collapse of three crypto-friendly lenders in the U.S. last month, creating a risk their business will become concentrated in smaller financial institutions.

It is a scenario that concerns U.S. regulators, who have expressed doubt about the safety and soundness of bank business models that are highly focused on crypto clients after Silvergate Capital Corp , Signature Bank and Silicon Valley Bank imploded.

U.S. regulators have also told banks to be alert for liquidity risks coming from crypto-related deposits, which could be subject to rapid outflows if customers try to redeem their crypto assets for real money.

Mainstream banks have become increasingly wary of crypto clients following a series of high-profile collapses, including the bankruptcy of major exchange FTX in November last year, and a lack of regulation.

"Crypto and Web3 start-ups are telling us they simply cannot get a business bank account," said Marcus Foster, head of crypto policy at Coadec, a body representing UK start-ups. Foster said the issue has become "significantly worse" recently.

This has left digital asset companies with little choice but to seek out smaller financial institutions, some in remoter corners of global finance.

A spokesperson for FV Bank, a U.S.-licensed fintech-focused bank in Puerto Rico, said that it has seen an uptick in inquiries from potential customers in recent weeks, even though it is not insured by the Federal Deposit Insurance Corp. The bank does not lend and is therefore not subject to the same type of risks as traditional banks that operate on a fractional reserve system, a spokesperson said.

In Liechtenstein, a spokesperson for Bank Frick said it has also experienced a "significant increase in account opening requests," with the largest portion of inquiries coming from firms in Europe, Singapore and Australia.

However, the bank is not purely focused on crypto and has a broadly diversified business model, the spokesperson said.

Switzerland-based Arab Bank told Reuters in March it had seen an increase in U.S. firms, mostly crypto funds or those involved in crypto venture capital, seeking to open accounts, but that the bank was unlikely to accommodate all of them.

While ZA Bank in Hong Kong, a digital bank, said it had seen about four times more enquiries from crypto firms seeking accounts after Silicon Valley Bank's collapse, although it said it would only accept firms licensed to trade virtual assets.

Nikki Johnstone, a partner at the Allen and Overy law firm in London, said that the "concentration risk" that comes from a growing number of clients seeking business from the smaller firms is the "biggest challenge" of having reduced crypto banking options.

"That places a greater degree of expectation on that firm to apply the right level of risk management and monitoring," she said.

Cryptocurrency companies need access to banks to hold customers' dollar deposits and for day-to-day business activities.

"Of course the motto of crypto is 'we are going to replace the banks', but first of all, we are not there yet, and I don’t think we will be there ever," said Paolo Ardoino, the chief technology officer of Tether, the largest stablecoin by market capitalisation, whose reserves have previously been the subject of investor scrutiny.

'TOP TIER'

Several top banks told Reuters that they are currently turning most potential crypto-related customers away, while others said they are only working with top-tier firms - policies that most say are unchanged from their historical positions.

JPMorgan Chase is not onboarding any clients that are primarily crypto businesses anywhere in the world, according to a source familiar with the situation, with the exception of a select few firms including Coinbase , which has disclosed that it deposits customer funds at the bank.

The person said this policy has long been its stance.

A source familiar with the Bank of New York Mellon said that while the bank examines any crypto company that seeks to become a customer, it is "very, very rigid" in its vetting process and has only taken on clients on a case-by-case basis. Circle, the principal issuer of USD Coin, custodies a portion of its reserves with BNY Mellon.

A spokesperson for ING said the bank does not "target or focus actively on crypto firms" so its exposure is "very limited."

Allen and Overy lawyer Johnstone said that banks are often cautious due to the heightened money-laundering risk in the crypto sector and a lack of robust crypto regulation.

To be sure, some of the largest cryptocurrency companies have ongoing relationships with U.S. banks. Circle, the principal issuer of USD Coin, custodies a portion of its reserves with Customers Bank, and Gemini says it custodies the reserves for its stablecoin at State Street Bank and Goldman Sachs . Coinbase has disclosed that it deposits customer funds at Cross River Bank in addition to JPMorgan Chase.

But for smaller crypto start-ups, securing a banking partner could be more difficult, said Ricardo Mico, the U.S. CEO of Banxa , a payment and compliance infrastructure provider for crypto.

"There’s certainly a concern about a lack of banking partners available in the market now, notably for the smaller and less-proven ventures," he said.

[The Last Post]

EU-parlement akkoord met eerste wetgeving voor cryptomarkt

Het Europees Parlement heeft ingestemd met de eerste Europese regelgeving voor de cryptomarkt. De wetgeving is bedoeld om schimmige en criminele activiteiten met betalingen met cryptovaluta als bitcoins, zoals witwassen, te bedwingen.

Uitgevers van cryptomunten worden verplicht informatie te publiceren waarin ze de achterliggende technologie en risico’s voor de consument uitleggen. Cryptoplatformen moeten net als banken witwassen via cryptomunten opsporen en verdachte transacties melden. In Nederland wordt al aan die regulering gewerkt.

Europarlementariër Paul Tang (PvdA) is ingenomen met de eerste stappen, al moet er volgens hem nog veel meer gebeuren. “De cryptosector wil graag serieus genomen worden maar neemt onvoldoende verantwoordelijkheid voor de veiligheid van onze economie en samenleving”, stelt hij. “Zeker in een onwelwillende sector met veel dubieuze praktijken is strikte regulering nodig om het publieke belang veilig te stellen.”

Volgens Tang, die namens de sociaaldemocraten in het EU-parlement onderhandelde, zijn de aangenomen wetten “een gamechanger” maar zijn niet alle problemen opgelost. “Ook met deze regulering blijft de kans op rotte appels bestaan. Deze wet zal niet de laatste zijn.”

[Beheerder]

[Multani]

Nieuwe cryptoregels moeten manipulatie en nieuwe FTX-debacles voorkomen
Door Tom van Gurp
29 apr 2023 om 05:03

Brussel heeft nieuwe regels afgesproken voor de handel in digitale valuta. Zo moeten bedrijven duidelijker zijn over de risico's voor beleggers en moeten ze een vergunning aanvragen. Ook wordt handel met voorkennis verboden. Toch is er ook kritiek.

De nieuwe regels zijn vorige week met een ruime meerderheid aangenomen door het Europees Parlement. Die vindt het belangrijk om de handel in digimunten strenger te reguleren.

Daarbij wijzen de Europese politici op diverse schandalen in de cryptowereld. Zo ging vorig jaar FTX, het handelsplatform van Sam Bankman-Fried, onderuit. Ook het bedrijf achter de stablecoin TerraUSD ging kopje-onder. Politici en toezichthouders zijn bang dat veel beleggers hun geld kwijtraken door dit soort incidenten.

Daarom is afgesproken dat elk bedrijf dat een nieuwe cryptomunt uitgeeft, een zogeheten whitepaper moet opstellen. Daarin moet staan wat de risico's zijn voor beleggers en hoe de techniek achter de munt in elkaar zit. Je kunt het vergelijken met een prospectus die wordt uitgegeven als een bedrijf naar de beurs gaat.

Eisen voor een vergunning
Verder komt er een vergunningplicht voor bedrijven die cryptodiensten aanbieden, bijvoorbeeld het handelen in digitale valuta of het bewaren van tegoeden. Aan die vergunning zijn eisen verbonden op het gebied van onder meer goed bestuur. Ook moet je duidelijk maken hoe je er als bedrijf financieel voor staat en moet je een klachtenprocedure hebben. De platforms moeten daarnaast hun tegoeden binnen de EU bewaren.

Als je eenmaal van één lidstaat een vergunning hebt gekregen, mag je in alle EU-lidstaten je diensten aanbieden. Daar zijn niet alle landen blij mee. Daarover later meer.

Overigens moet je in Nederland officieel al een vergunning hebben om cryptodiensten te mogen aanbieden. Maar om zo'n vergunning te krijgen, hoef je nu nog aan minder eisen te voldoen dan volgens de toekomstige regels.

Manipulatie niet meer toegestaan
Naast het beschermen van beleggers moet de nieuwe wet ook criminaliteit en manipulatie tegengaan. Zo moet van elke transactie voortaan duidelijk zijn welke partijen erbij betrokken zijn, in strijd tegen witwassen. Criminelen gebruiken regelmatig digitale valuta.

Ook wordt handel met voorkennis verboden, evenals het met valse informatie kunstmatig oppompen van de koers van een munt, om die munt vervolgens in grote aantallen te verkopen.

Het Nederlandse platform Bitvavo, naar eigen zeggen de grootste in de Benelux, is opgetogen over de nieuwe regels. "Het zorgt voor meer vertrouwen in de sector en betrouwbare bedrijven worden onderscheiden van onbetrouwbare", laat een woordvoerder weten. Dit zorgt volgens het bedrijf voor een gelijk speelveld en betere bescherming van de consument.

Wanneer de nieuwe regels precies ingaan, is nog niet helemaal duidelijk. Maar waarschijnlijk wordt het ergens in de loop van volgend jaar.

Bedrijven kunnen zoeken naar zwakke plekken
Toezichthouders zijn over het algemeen blij met de nieuwe wet. Nu nog mogen ze alleen kijken naar het tegengaan van witwassen en financiering van terrorisme, maar niet naar het beschermen van de naar schatting twee miljoen Nederlandse cryptobeleggers, tot ergernis van De Nederlandsche Bank (DNB). Door de nieuwe regels krijgen toezichthouders dus meer bevoegdheden.

Maar er is ook kritiek. Sommige landen vrezen dat cryptobedrijven bij het aanvragen van een vergunning op zoek gaan naar het land waar de eisen in praktijk het minst streng zijn. Om een vergunning te krijgen, hoeven ze immers slechts in één EU-land aan de eisen te voldoen. Wie eenmaal een vergunning heeft, mag in de hele EU aan de slag.

Verder wordt het toezicht de verantwoordelijkheid van nationale toezichthouders, terwijl het om Europese regels gaat. Sommige landen, waaronder Nederland, hadden graag gezien dat een overkoepelend Europees orgaan de naleving van de regels in de gaten zou houden. Maar ons land heeft daar dus aan het kortste eind getrokken.