Beurs vandaag / laatste beursnieuws

[Huismus]

[Huismus]

[charel01]

Mee m/d markt: “Technoboost”
De Nasdaq sloot 1,7% hoger, terwijl de S&P 500 0,9% steeg doordat beleggers de onzekerheid over het schuldenplafond van zich afschudden, maar meer nog dankzij de spectaculaire koersreactie van Nvidia (+25%). Maar omdat Intel 5,5% daalde, deelt de Dow Jones niet in de euforie. De index daalt daarom al voor een vijfde opeenvolgende sessie. In Europa werd 0,3% verlies geboekt, terwijl de Aziatische aandelen eerder positief geluimd bleven. De Japanse Nikkei 225 Index steeg bijvoorbeeld 0,8% tot boven de 31.000 punten, dankzij de Japanse technologieaandelen. Denk onder meer aan de halfgeleidersector, waaronder Tokyo Electron (5,1%) en Renesas Electronics (3,7%) en SoftBank Group (0,5%).

De dollar bouwde zijn recente winsten nog wat verder uit (€1 = $1,0721), net zoals de rentes verder blijven doorstijgen. Dat is iets minder het geval in de VS, waar de tienjaarsrente afklokte op 3,8% en de tweejaarsrente nu 4,51% bedraagt, dan in Duitsland. Daar steeg de tienjaarssrente ondertussen al met 45 basispunten sinds 4 mei tot 2,53%. Nog forser is de stijging van de tweejaarsrente, die nu op 2,94% noteert, tegenover 2,32% op 20 maart. De duurdere dollar duwt de in dollar uitgedrukte goudprijs omlaag tot 1951 dollar per ounce, terwijl de bitcoin nog 26.392 dollar waard is. Het digitale goud was op 14 april nog 30.590 dollar waard.

Veel economisch nieuws was er gisteren niet te rapen, en dat is deze ochtend niet heel anders. Zo bleek de kerninflatie in de Japanse hoofdstad Tokio in mei meer dan verwacht vertraagd te zijn, maar bleek wel nog altijd ruim boven de doelstelling van de centrale bank. En in het VK daalde de detailhandelsverkopen in april 2023 met 0,5% op maandbasis. Economen hadden een toename met 0,3% vooropgesteld. Beide cijfers wijzen opnieuw op het algemene scenario waarin vertragende economische groei en een dalende inflatie hand in hand lopen.

Op de oliemarkten daalde de prijs na enkele dagen van licht optimisme opnieuw. De prijs voor een vat Brent-olie noteert weer op 76 dollar, omdat Rusland de verwachtingen van extra OPEC+ productieverlagingen afwees in de aanloop naar de vergadering van de groep op 4 juni. Maar eerder brak de Saudi-Arabische minister van Energie bin Salman nog een lans voor zo’n productieknip. “Short sellers moesten maar best oppassen voor mogelijke gevolgen”. Dat ondertussen de Amerikaanse olievoorraden daalde met 12,45 miljoen vaten speelde duidelijk geen rol

De bedrijfswinsten in de Verenigde Staten daalden in het eerste kwartaal van 2023 met 6,8 procent tot USD 2,307 biljoen, het laagste niveau sinds het tweede kwartaal van 2021, veel meer dan de marktverwachtingen van een daling van 0,9 procent en na een daling van 2,7 procent in de voorgaande periode, bleek uit een voorlopige raming. Het was de grootste daling van de bedrijfswinsten sinds het eerste kwartaal van 2020, toen ze met 7,4 procent daalden. De nettokasstroom met aanpassing van de voorraadwaardering, de interne middelen die bedrijven beschikbaar hebben voor investeringen, daalde met 1,5 procent tot 3,099 biljoen dollar en de niet-uitgekeerde winsten daalden met 20,6 procent tot 0,652 biljoen dollar, terwijl de nettodividenden ongewijzigd bleven op 1,655 biljoen dollar.

Op de economische kalender prijkt met stipt de Amerikaanse inflatie, die gemeten worden aan de hand van de PCE deflator in april. Die data worden geflankeerd door de persoonlijke inkomsten en uitgaven én de bestellingen van duurzame goederen. Om het woord croissant eens te kunnen gebruiken in dit overzicht, stippen we ook nog aan dat het Franse consumentenvertrouwen straks de revue passeert.

Qua bedrijfsresultaten eindigen we de week met cijfers van onder meer Canaan, GTC, Fanhua, PDD Holdings, Siemens Gamesa en Retail Estates. Overduidelijk is het tijd om te genieten van een lang en zonnig weekend.
Bron:"Bolero"

[Frazier]

Wall Street Week Ahead-Debt ceiling deal kan de aandacht van beleggers verleggen naar verdere actie van de Fed
Vandaag om 15:00

Een last-minute deal om het Amerikaanse schuldplafond van 31,4 biljoen dollar te verhogen, zal de aandacht van Wall Street waarschijnlijk verleggen naar andere opkomende risico's, waaronder verdere renteverhogingen door de Federal Reserve en een verwachte vermindering van de begrotingsuitgaven.
Tijdens haar vergadering van 3 mei gaf de Federal Reserve aan dat zij bereid was om haar meest agressieve renteverhogingscyclus sinds het begin van de jaren tachtig te pauzeren tijdens haar vergadering die op 13 juni afloopt.

De S&P 500 is tot nu toe meer dan 9,4% gestegen en wordt nu verhandeld tegen bijna 19 keer de verwachte winst, aan de bovenkant van de historische bandbreedte. Technologie- en groeiaandelen, die profiteren van de lagere rente, hebben de opmars van de markt aangevoerd.

"Er is een draaipartij geweest in aandelen, namelijk het idee dat de Fed zal pauzeren en de koers zal omkeren, waardoor risicovolle activa zijn beloond", aldus Emily Roland, co-chief beleggingsstrateeg bij John Hancock Investment Management.

"Wij denken dat er vanaf hier een beperkte stijging is."

Sinds 3 mei hebben Dallas Federal Reserve Bank President Lorie Logan en St. Louis Fed President James Bullard gezegd dat de inflatie niet snel genoeg lijkt af te koelen.

Onverwacht sterke economische cijfers op vrijdag leken hun zaak te ondersteunen, met een onderliggende kerninflatie van 4,7%, tegen 4,6% in maart, en ruim boven de Fed's inflatiedoelstelling van 2%.

Volgens de FedWatch Tool van CME houden de markten nu rekening met een kans van ongeveer 50-50 dat de Fed de rente tijdens de vergadering van 14 juni met nog eens 25 basispunten verhoogt, tegenover een kans van 8,3% op een verwachte renteverhoging een maand geleden.

Een pakket van het Congres om het schuldenplafond te verhogen, zal naar verwachting de uitgaven voor overheidsprogramma's beperken.

Dat, in combinatie met de mogelijkheid van hogere rente om de inflatie af te koelen, zou de Amerikaanse economie in een recessie kunnen duwen ondanks de aanhoudende kracht van de arbeidsmarkt, aldus Tony Rodriguez, hoofd vastrentende strategie bij vermogensbeheerder Nuveen.

"Wij verwachten een vertragende economie omdat een aantal van wat tot nu toe rugwind was, nu tegenwind wordt."

De Amerikaanse economie is onverwacht veerkrachtig gebleven, gezien de wijdverspreide verwachting eind 2022 dat de economie halverwege het jaar in een recessie zou belanden. Beleggers zullen het banenrapport van komende vrijdag op de voet volgen om de aanhoudende kracht van de arbeidsmarkt en het potentieel voor de consumentenbestedingen te peilen.

Volgens Refinitiv verwachten analisten voor de S&P 500 een winstgroei van 1,2% in het derde kwartaal en 9,2% in het vierde kwartaal.

Hoewel deze ramingen het beleggerssentiment nu kunnen stimuleren, kunnen de tekenen van economische kracht de inflatie hoger laten uitvallen dan de Fed zou willen, wat tot meer renteverhogingen kan leiden, aldus Josh Jamner, analist beleggingsstrategie bij ClearBridge Investments.

"Het is een "pick your poison"-moment," zei hij. "Als we een zachte landing krijgen, brengt dat aandelenmultiples in gevaar omdat de Fed de rente verhoogt, en als we renteverlagingen krijgen, betekent dat dat de economie in een recessie terecht is gekomen."

De impasse rond het schuldenplafond heeft de afgelopen dagen op de aandelen gewogen, maar beleggers hadden grotendeels verwacht dat Washington tot een akkoord zou komen. Dat betekent dat een duurzame opluchtingsrally op de aandelenmarkt onwaarschijnlijk is, aldus Roland.

Tegelijkertijd begint de aandelenmarkt nog maar net rekening te houden met meer verhogingen door de Fed, voegde ze eraan toe.

De hogere rente in de tweede helft van 2023 zal druk blijven uitoefenen op bedrijven die tijdens het pandemische tijdperk van ultralage rentes schulden hebben uitgegeven, en die zullen die schulden moeten afbetalen of herfinancieren, aldus Bryant VanCronkhite, een senior portefeuillebeheerder bij Allspring Investments.

Volgens S&P Global Ratings zal ongeveer 6,5 biljoen dollar, uitgegeven in 2020 en 2021, tegen 2025 vervallen.

"De aanhoudende effecten van het monetaire beleid bereiden ons voor op deze muur van schulden waar mensen niet krachtig genoeg over praten", zei hij.

[charel01]

Mee m/d markt: 'Memorial Day meets Pinkstermaandag'
Gisteren bleef Wall Street dicht omwille van Memorial Day, maar vrijdag gingen de aandelenmarkten wel met winst het weekend in. Geen verlengd weekend voor de meeste Europese aandelenmarkten, maar heel wat marktspelers genoten niettemin van een dagje vakantie. Dat Wall Street gisteren dicht bleef voor Memorial Day en ook Londen de deur dicht hield, zette een extra rem op de activiteit. Per saldo sloten de meeste indices lager, met vooral verliezen in de technologie- en banksector. Met het optimisme over het waarschijnlijk bereiken van een akkoord over het Amerikaanse schuldenplafond werd het een back-to-business sentiment waarbij de inflatie één van de kopzorgen blijft. In de VS is er dan weer de bezorgdheid over een harde landing na de stevige renteklim, terwijl in Europa de impact van de monetaire rem in de weegschaal wordt gegooid.

In Azië werd voorzichtig positief gereageerd op het vooruitzicht dat het Amerikaanse schuldplafond toch even uit de zee van zorgen is verdwenen, waardoor de MSCI Asia-Pacific er een winst van 0,4% uit wist te halen. De beurs van Japan deed echter niet mee aan het bescheiden feest. Na een klim naar toppen die al meer dan 30 jaar niet meer werden bereikt, was het tijd voor een adempauze voor zowel de Nikkei-index (-0,4%) als de Topix-index (-0,6%).

Dat er toch nog wat rek zit op het Amerikaanse schuldenplafond was ook goed nieuws voor de olieprijs. De prijs van een vat Brent dikte met 0,5% aan tot 77,2 dollar, terwijl de Amerikaanse variant 0,7% duurder werd tot 73,20 dollar. De vrees dat de OPEX+ de productieniveaus ongewijzigd zal laten zette niettemin een rem op het enthousiasme, net als de rentevrees. Die rentes gingen trouwens wel lager postvatten waarbij het Amerikaanse 10-jaarspapier er 6 basispunten bij in moest schieten. De dollar trappelde nagenoeg ter plaatse.

Terug naar Europa waar gisteren alle ogen op de presidentsverkiezingen in Turkije waren gericht en zetelend president Erdogan er na een onbesliste eerste ronde in slaagde om zijn stoel te behouden. Het is nu uitkijken naar zijn plannen om een slabakkende economie terug op de rails te krijgen. De rentemarkten nemen alvast een afwachtende houding aan, waarbij de Turkse 10-jaarsrente bleef dobberen rond de 9%. Meer overtuiging op de aandelenmarkten waar ruim 4% winst werd geboekt en op de wisselmarkten waar de lira een nieuw dieptepunt aantikte.

Na een rustige maandag, wordt het trouwens wel nog een drukke macro-economische week. Er zijn onder meer de Europese inflatiecijfers, maar ook een portie PMI’s voor de verwerkende industrie. En de start van een nieuwe maand in de tweede helft van de week, betekent traditioneel ook de publicatie van een Amerikaans banenrapport.

Vandaag staan alvast Amerikaanse en Europese vertrouwensindicatoren op de rol, terwijl het ook uitkijken is naar enkele speeches van ECB- en Fed-leden. In ons land worden de inflatiecijfers voor mei bekendgemaakt. De resultatenkalender loopt ondertussen verder leeg, met in Europa onder meer Aroundtown. In de VS houden HP Inc en HP Enterprise de liefhebbers van het genre aan de waggel.
Bron:"Bolero"

[charel01]

Mee m/d markt: 'Chinese economische groei trekt het niet'
Wall Street kwam met weinig overtuiging het verlengd weekend uit. Voor de Dow Jones (+0,1%) en de Nasdaq (+0,3%) zat er een kleine winst in, maar de S&P500 ging onveranderd richting de laatste handelsdag van mei. Achter deze facade gingen niettemin wel enkele mooie sectorwegingen schuil, met onder meer opnieuw een eervolle vermelding voor de techwaarden die zich tegoed deden aan de AI-invloed. Voor Nvidia werd een en ander vertaald in het overschrijden van de kaap van 1.000 miljard marktwaarde. Bij de verliezers botsen we op de energiesector en consumentenproducten, de eerder defensieve kant van het indexenaanbod. Europese aandelenmarkten (-0,9%) stonden overwegend in het rood. De deal over het schuldplafond kon voorlopig niet overtuigen en het is uitkijken naar een portie macro-economische cijfers later deze week.

In de aanloop naar het Europese cijfer van donderdag zijn gisteren alvast de eerste nationale inflatiecijfers bekendgemaakt. De Belgische inflatie vertraagde van 5,6% in april tot 5,2% in mei en het Spaanse cijfer bleef achter bij de consensus: de HICP daalde van 3,8% naar 2,9% in plaats van de verwachte 3,3%. Vandaag worden Duitsland, Frankrijk en Italië verwacht. De Europese rente zette verdere stappen naar het zuiden waarbij de Duitse rente na de daling met 10 basispunten een dag eerder nog eens meer dan 2 basispunten zakte. Amerikaans overheidspapier volgde dezelfde trend.

In China is het economisch hertstel in mei verzwakt doordat de industriële activiteit is ingezakt. De officiële inkoopmanagersindex voor de verwerkende industrie daalde tot 48,8, de laagste stand sinds december 2022 en zwakker dan de verwachting van 49,5 van Bloomberg onder economen. Reminder: een uitslag onder de 50 duidt op een krimp. De activiteit in de dienstensector en de bouwsector daalde van 56,4 naar 54,5, eveneens onder de verwachtingen.

De overtuiging dat China na het versoepelen van de pandemiemaatregelen de wereldeconomie opnieuw op sleeptouw zal nemen, lijkt even ver te zoeken. Dat vertaalde zich in een verliesbeurt op de Aziatische markten deze morgen. De MSCI Asia-Pacific verliest 1% en zet het maandverlies daarmee op 2,4%. De magere groeicijfers sijpelden ook door in de olieprijs waar een vat Brent 28 dollarcent goedkoper werd tot 73,4 en er voor de Amerikaanse variant WTOT 26 dollarcent minder werd betaald tot 69,20 dollar.

Naast de eerder vermeldde inflatiecijfers in Europa wortdt de macrokalender vandaag verder gespijsd met kleinhandelsverkopen en industriële productiecijfers in Japan. Verder schuiven een hele rij leden van de ECB, de Fed en de Bank of England aan om een speech te geven. In de VS publiceert de Amerikaanse centrale bank vandaag ook zijn Beige Book, traditioneel een handleiding bij het monetair beleid. De resultatenkalender is ondertussen verder fors uitgedund. In Europa zijn er geen cijfers van betekenis te verwachten, terwijl het in de VS na het luiden van de bel wel nog uitkijken is naar Salesforce.
Bron:"Bolero"

[Beheerder]

[Huismus]

[charel01]

Mee m/d markt: 'Groen licht schuldenplafond maakt ruimte voor positieve start'
Tegenvallende Chinese economische groeicijfers domineerderen gisteren het sentiment op de Amerikaanse en de Europese aandelenmarkten. Groeizorgen, het Amerikaanse schuldenplafond en rentezorgen resulteerden in een risk-off-sessie. In de late middaghandel wist Wall Street zich echter nog wat te herpakken, waardoor er niet op de laagste niveaus werd afgesloten. Finaal ging er bij de Dow Jones 0,4% af en bij zowel de Nasdaq als de S&P500 0,6%. In Europa ging er niettemin nog meer dan 1% af bij de Stoxx600. Op sectorniveau was er een opvallende verliesbeurt bij luxewaarden die in belangrijke mate steunen op de verkoopcijfers in China. Ook de autosector ging er op achteruit.

Voor vandaag wordt op een iets mildere stemming gerekend nadat het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden gisteren het licht op groen zette voor het akkoord over het schuldplafond. Met een deadline die steeds nipter wordt, gaat het document nu naar de Senaat waar de goedkeuring echter nagenoeg zeker is. Nog in de VS was er gisteren flink wat animositeit over het rentebeleid met enkele Fed-leden die lieten verstaan de rente in juni ongewijzigd te laten, maar de deur open laten om in de komende maanden verder te verhogen. Voor een vinger in het Amerikaanse economische water is het alvast uitkijken naar de uitkomst van het banenrapport. In Europa zijn de inflatiecijfers een richtlijn voor de ECB, al lijkt er geen twijfel over te bestaan dat in juni opnieuw voor een renteverhoging zal worden gekozen. De regionale inflatiecijfers die gisteren beschikbaar werden waren die voor Frankrijk (6%) en die voor Duitsland (6,3%). Het geconsolideerde Europese cijfer wordt vandaag verwacht.

Uit het gisteren gepubliceerde halfjaarlijkse verslag over de financiële stabiliteit van de Europese Centrale Bank onthouden we trouwens dat de onzekere groeivooruitzichten, aanhoudende inflatie en verkrappende financieringsvoorwaarden blijven wegen op de balansen van (vooral met schulden beladen) bedrijven, huishoudens en overheden. De ECB zei verder dat de financiële markten kwetsbaar blijven voor aanpassingen van de activaprijzen, maar stelde ook vast dat de banken van het Eurogebied bestand bleken tegen de spanningen in de VS en Zwitserland.

Over naar de beursvloer waar in Azië positief werd gereageerd op het vooruitzicht dat de spanningen over het Amerikaanse schuldplafond bijna van de baan zijn. De MSCI Asia Pacific ging met 0,4% omhoog, terwijl ook de beurs van Japan zich herstelde van de verliezen in de ochtenhandel om uiteindelijk 0,3% hoger te gaan. Ondertussen kwamen uit China iets betere cijfers met de Caixin China General Manufacturing PMI die onverwacht steeg van 49,5 in april naar 50,9 in mei 2023. Minder gunstig was het ondernemersvertrouwen dat naar het laagste niveau in zeven maanden daalde.

Hoe het gesteld is met de Amerikaanse verwerkende nijverheid komen we vanmiddag nog te weten aan de hand van de ISM-cijfers. Daarnaast lossen de ADP-cijfers een schot voor de boeg over de toestand van de Amerikaanse banenmarkt. Ook de Europese inflatiecijfers staan, zoals eerder gemeld, op de macrorol. Voor resultaten kunnen we in de VS terecht bij onder meer Dell, Broadcom en Dollar General. In Europa is het de beurt aan Rémy Cointreau.
Bron:"Bolero"

[ZyppBe]