ArcelorMittal SA - MT - LU1598757687

[Zepson]

Obligatie: ArcelorMittal betaalt fors meer
Gecreëerd: 13:44

ArcelorMittal heeft deze week 600 miljoen euro opgehaald op de obligatiemarkt, maar moest wel meer betalen dan bij eerdere emissies.

Bij de laatste emissie, die in vier jaar moet worden terugbetaald, moest de staalgigant een jaarlijks rente van bijna 5 procent bieden om beleggers over de streep te trekken.

Dat is een premie van 230 basispunten boven de benchmark voor een vergelijkbare looptijd, maar ook een aanzienlijk hogere premie dan bij eerdere emissies, zag obligatiespecialist Goldwasser Exchange.

Nadat ArcelorMittal optimaal had geprofiteerd van de stijgende grondstoffenprijzen en vorig jaar een recordwinst boekte, zijn de marktomstandigheden nu ongunstiger, met een dalende vraag als gevolg van een verwachte recessie en stijgende energieprijzen.

Goldwasser merkt ook op dat ArcelorMittal had aangegeven met deze lening tussen de 500 en 1 miljard euro te willen ophalen. "Het opgehaalde bedrag ligt dus aan de onderkant van deze bandbreedte, wat eveneens een teken is van de verslechtering in de markt."

Volgens Goldwasser "waren beleggers misschien wat voorzichtig, anticiperend op een snellere rentestijging, wat het opgehaalde bedrag, maar ook de hogere uitgiftepremie verklaart".

[Karl]

Goldman Sachs herhaalt het houdadvies voor ArcelorMittal
maandag 3 oktober 2022 - 06:54u -

Het houdadvies van maandag 1 augustus 2022 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van -6,79%.

Koersdoel €28.

[JeroenVD]

Beursblik: UBS haalt ArcelorMittal van kooplijst
Gecreëerd: 11:48

. UBS heeft donderdag het advies voor ArcelorMittal verlaagd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel van 27,00 naar 23,00 euro.

De afgelopen periode heeft Mittal op verschillende plekken de productie tijdelijk stilgelegd, maar analist Andrew Jones twijfelt of dit voldoende is om de prijsdruk weg te nemen. Op korte termijn stegen de prijzen, maar onduidelijk is volgens de analist of dit beklijft.

Voor het derde kwartaal denkt Jones dat de EBITDA van ArcelorMittal ruimschoots onder de consensus is uitgekomen. Hij rekent op een EBITDA van 2,2 miljard dollar, waar de consensus op 3 miljard dollar staat. "We denken dat de volumes op kwartaalbasis met 9 procent zijn gedaald, en dat dit in het vierde kwartaal nog eens 3 procent zal zijn." De EBITDA in het vierde kwartaal schat UBS in op "slechts 1,3 miljard dollar".

Het aandeel ArcelorMittal noteert donderdag 3,1 procent lager op 21,09 euro.

[Karl]

Beursblik: markt te somber over ArcelorMittal
Gecreëerd: 14:08

. Bank of America heeft donderdag de winsttaxaties voor ArcelorMittal verlaagd, maar vindt dat de markt te somber is gestemd. Dit bleek uit een sectorrapport van de Amerikaanse bank.

Analisten van de bank verwachten voor het derde kwartaal een 61 procent lagere EBITDA op kwartaalbasis van 2 miljard dollar. Dit door een combinatie van volumedruk en hogere kosten. De consensus staat op 3,3 miljard dollar.

De Amerikaanse bank wijst er ook op dat ArcelorMittal de productie in delen van Europa heeft stilgelegd vanwege een zwakke vraag en hoge energiekosten. De bank schat dit op 20 tot 25 procent. "En beleggers hebben dit goed begrepen", wijst Bank of America op de koers van het aandeel. De analisten vinden dat de markt echter te somber is over ArcelorMittal, gezien de sterke balans, de belofte om de helft van de vrije kasstroom terug te laten vloeien naar de aandeelhouders, de wereldwijde blootstelling en significante groei van zijn Indiase joint venture.

Bank of America heeft een koopadvies op ArcelorMittal met een koersdoel van 27,00 euro.

[Karl]

Beursblik: winstgevendheid staalbedrijven zwaar onder druk door hoge energiekosten
Datum: 13 oktober 2022 08:46

. De winstgevendheid van Europese staalbedrijven heeft in het derde kwartaal stevig onder druk gestaan. Dit verwachten analisten van Citi Research.

Op kwartaalbasis voorziet Citi voor de sector een daling van de EBITDA van ongeveer 50 procent als gevolg van de hoge energiekosten. En in het vierde kwartaal gaat daar nog eens 33 procent van af, denkt de bank. Dan drukken ook de lagere staalprijzen en volumekrimp op de winsten.

In het eerste kwartaal van 2023 zal de druk van lagere prijzen en volumes zijn piek bereiken, verwacht Citi.

Maar ondanks al deze tegenwind, blijven staalaandelen aantrekkelijk geprijsd, vinden de analisten.

"Ondanks deze forse winstdalingen zal de vrijval van werkkapitaal de druk op de balansen van staalaandelen compenseren, waardoor de bedrijven de sterkste balansen sinds begin 2000 zullen laten zien", aldus Citi.

[Karl]

Citi Research geeft koopadvies voor ArcelorMittal
vrijdag 14 oktober 2022 - 06:56u -

Citi Research geeft koopadvies voor ArcelorMittal met een koersdoel van € 43,00.

[Frazier]

Beursblik: Jefferies negatiever over ArcelorMittal en Aperam
Gecreëerd: 07:27

. Jefferies heeft maandag de koersdoelen voor ArcelorMittal en Aperam verlaagd.

Voor ArcelorMittal ging het koersdoel van 38,00 naar 33,00 euro, bij handhaving van het koopadvies, terwijl voor Aperam het koersdoel werd verlaagd van van 30,00 naar 26,00 euro bij een onveranderd Houden advies.

In aanloop naar de cijfers over het derde kwartaal, verlaagden analisten van Jefferies de taxaties voor de koolstof- en roestvrijstaalprijzen. "De derdekwartaalcijfers van staalreuzen zullen tussen de extreme kwartalen zitten", zo voorzien de marktvorsers. "In het tweede kwartaal van dit jaar waren er nog recordmarges, terwijl het vierde kwartaal doorgaans gepaard gaat met een seizoensgebonden en cyclisch zwakke vraag en hogere energieprijzen."

De analisten zien neerwaartse risico's voor de EBITDA-consensus voor de meeste staalreuzen die zij volgen en voor ArcelorMittal en Aperam zit Jefferies met zijn taxaties onder de consensus.

Jefferies geeft voor wat betreft de Europese staalsector de voorkeur aan aandelen als Tenaris en Vallourec.

Het aandeel Aperam sloot vrijdag op 24,89 euro en ArcelorMittal op 21,66 euro.

[Beheerder]

[nobody]

Staalgigant ArcelorMittal wil CO2 afvangen om er brandstof van te maken

Staalfabrikant ArcelorMittal gaat samen met een aantal andere grote partijen in de industrie verkennen hoe ze CO2-afvangtechnologie kunnen inzetten bij hun fabrieken in België en de VS. Dat spraken alle betrokken bedrijven gisteren af in een investeringsovereenkomst.

Het gaat om een samenwerking tussen ArcelorMittal, mijnbouwbedrijf BHP, Mitsubishi Heavy Industries Engineering en Mitsubishi Development Pty Ltd. Samen willen ze de komende jaren de haalbaarheid testen van carbon capture utilisation and storage (CCUS) – het afvangen, gebruiken en opslaan van CO2. ArcelorMittal wil proefdraaien met nieuwe technologieën in hun staalfabriek in Gent en een nog nader te bepalen fabriek in de Verenigde Staten.

CO2 wordt brandstof

Het idee is dat een speciale fabriek geplaatst bij de hoogovens dagelijks 300 kilo CO2 per dag gaat afvangen. In een volgende fase wordt van de afgevangen CO2 de brandstof ethanol gemaakt. De plannen moeten bijdragen aan de ambitie van ArcelorMittal om 30 procent minder CO2 uit te stoten in 2030. Voor Europa heeft het een reductiedoelstelling van 35 procent tegen 2030.

Mislukte projecten

Vooralsnog staat er nergens op de wereld een CC(U)S-fabriek die op grote schaal werkt. Sterker nog, wereldwijd zijn er flink wat CO2-afvang projecten stopgezet vanwege te hoge kosten of tegenvallende resultaten.

CCS cruciaal

Toch ziet het Internationaal Energie Agentschap een cruciale rol voor CCUS. Als de staalindustrie klimaatneutraal wil zijn in 2050 moet er jaarlijks 700 miljoen ton CO2 per jaar worden afgevangen. In dat scenario moet bij meer dan helft van alle staalfabrieken een CCS-afvangsysteem staan.

https://www.msn.com/nl-be/nieuws/overig ... 9d1b875151

[Hunter]

Analisten voorzien winsthalvering bij ArcelorMittal
Datum: woensdag 9 november 2022

. ArcelorMittal heeft in het derde kwartaal van 2022 vermoedelijk veel minder winst behaald. Dit verwachten 12 analisten die bijdroegen aan de bedrijfsconsensus van de staalreus.

De analisten rekenen gemiddeld op een EBITDA in het derde kwartaal van 2,34 miljard dollar. Dat zou een ruime halvering zijn van de 5,16 miljard dollar in het tweede kwartaal van dit jaar. Dat was toen ook het vijfde kwartaal op rij dat de EBITDA boven de 5 miljard dollar uitkwam.

In het derde kwartaal van 2021 lag de EBITDA zelfs op 6,06 miljard dollar.

Daarnaast mikken de analisten voor het afgelopen kwartaal op een nettowinst van 1,36 miljard dollar en een winst per aandeel van 1,52 dollar.

"De langetermijn vooruitzichten voor staal blijven positief", zei CEO Aditya Mittal bij de halfjaarcijfers.

In aanloop naar de cijfers over het derde kwartaal, verlaagden analisten van Jefferies de taxaties voor de koolstof- en roestvrijstaalprijzen. "De derdekwartaalcijfers van staalreuzen zullen tussen de extreme kwartalen zitten", zo voorzien de marktvorsers. "In het tweede kwartaal van dit jaar waren er nog recordmarges, terwijl het vierde kwartaal doorgaans gepaard gaat met een seizoensgebonden en cyclisch zwakke vraag en hogere energieprijzen." Dit is ook de reden dat de staalreus de productie in delen van Europa heeft stilgelegd.

Analisten van Bank of America verwachten eveneens lagere resultaten, door een combinatie van volumedruk en hogere kosten.

Analist Bastian Synagowitz van Deutsche Bank wijst ook op de nodige macro-economische uitdagingen, maar zei tevens dat de balans van het staalbedrijf weinig risico’s kent.

Voor de derdekwartaalcijfers verwacht Synagowitz een significante terugval, door de combinatie van lagere staalprijzen, hogere energiekosten en een teruggevallen vraag. De staalreus investeerde wel flink in cyclisch werkkapitaal, hetgeen in de komende kwartaal omgezet kan worden naar cash, zo verwacht de analist. "Dit ondersteunt de solide vrije kasstroom."

Jefferies, Deutsche Bank en Bank of America hebben een koopadvies op ArcelorMittal.

ArcelorMittal opent donderdag de boeken over het derde kwartaal.