UNIVERSAL MUSIC GROUP NV - UMG - NL0015000IY2

[Karl]

Beursblik: UBS verhoogt koersdoel UMG
Datum: woensdag 4 mei 2022

. UBS heeft woensdag het koersdoel voor Universal Music Group verhoogd van 27,00 naar 29,00 euro met een onveranderde koopaanbeveling.

Volgens analist Richard Eary kwam UMG dinsdagavond met solide kwartaalresultaten op de proppen. De omzet steeg met bijna 22 procent naar 2,2 miljard euro. Dat was 5 procent meer dan de analistenconsensus had voorzien.

Daarentegen stonden de marges wel iets onder druk, merkte Eary op. Maar vorig jaar in het eerste kwartaal profiteerde UMG van het terugdraaien van een voorziening. Als hiervoor wordt gecorrigeerd bleef de marge zo goed als onveranderd, aldus de analist.

Na deze kwartaalcijfers besloot UBS om de winsttaxaties voor UMG iets te verhogen. Voor 2022 tot en met 2025 gingen de omzetramingen met ongeveer 4 procent omhoog.

UMG is volgens de bank van hoge klasse, met weinig risico en a-cyclisch. De markt zal volgens UBS in de komende tien jaar verdubbelen en UMG zal zijn dominante positie weten vast te houden.

Het aandeel stijgt woensdag 2,1 procent naar 22,67 euro.

[Karl]

Beursblik: Kepler Cheuvreux verlaagt koersdoel UMG
Gecreëerd: 09:22

. Kepler Cheuvreux heeft het koersdoel voor Universal Music Group verlaagd van 24,00 naar 22,00 euro, maar handhaafde het koopadvies. Dit bleek vrijdag uit een analistenrapport van Kepler.

Kepler Cheuvreux verwacht dat de marge van de onderneming met 60 basispunten daalt naar 20,4 procent tegen eerder een inschatting van 20,6 procent. Voor het vierde kwartaal betekent dit volgens Kepler Cheuvreux een vlakke marge van 20,0 procent.

Voor de aangepaste EBITDA gaan de taxaties van de analisten voor dit jaar met 3 procent omlaag en voor 2023 met 5 procent.

De bijstellingen vloeien voort uit een lagere verwachting voor muziekstreams met advertenties in de tweede helft van het jaar.

De koers van het aandeel UMG daalt vrijdag bijna 2 procent naar 18,48 euro.

[Karl]

Omzet UMG stijgt minder hard
27/10/2022 | 18:08

. Universal Music Group heeft in het derde kwartaal een hogere omzet behaald, maar die groeide wel minder hard ten opzichte van de drie maanden ervoor. Dit meldde het mediaconcern met een notering aan het Damrak donderdag nabeurs.

"Onze visie op succes gaat over het maximaliseren van de langetermijnwaarde van het bedrijf. Dat vereist niet alleen groeiende inkomsten, maar ook een brede diversiteit aan inkomstenstromen die bijdragen aan een grotere absolute EBITDA en meer waarde voor aandeelhouders", zei CFO Boyd Muir in een toelichting.

UMG boekte in de afgelopen verslagperiode een 23,7 procent hogere omzet op jaarbasis van van 2.664 miljoen euro. De groei lag in het tweede kwartaal nog op ruim 25 procent. Op basis van constante wisselkoersen steeg de omzet in het derde kwartaal met 13,3 procent, van 17,3 procent in het tweede kwartaal.

In het afgelopen kwartaal was sprake van groei in alle segmenten, aldus UMG. Bij Recorded Music, het segment waar streaming onder valt, steeg de omzet in het derde kwartaal met ruim 20 procent. Streaming zelf was goed voor een groei van ruim 18 procent.

De aangepaste EBITDA verbeterde met 20 procent tot 553 miljoen euro, van 461 euro een jaar eerder. Bij constante wisselkoersen was sprake van een stijging met 9,1 procent. De bijbehorende marge daalde van 21,4 tot 20,8 procent.

Over de eerste negen maanden van 2022 behaalde UMG een 23,6 procent hogere omzet van bijna 7,4 miljard euro en een aangepaste EBITDA van ruim 1,5 miljard euro met een marge van 20,5 procent.

Het aandeel Universal Music Group sloot donderdag een procent lager op 20,78 euro.

[Karl]

Beursblik: UMG aast op contractverbetering bij TikTok
Gecreëerd: 16:00

. Universal Music Group aast op een beter contract met TikTok. Dit schrijven analisten van Bank of America.

Het contract met TikTok loopt in februari volgend jaar af en UMG zou in plaats van een vast bedrag aansturen op een omzetdeling, waardoor het meer zou overhouden, aldus Bank of America, dat zich baseert op berichtgeving van Bloomberg.

Niet alleen UMG, maar ook Sony en Warner Music Group zouden een dergelijk contractmodel willen. En ook hier lopen de huidige afspraken in de komende maanden af.

Vooralsnog wacht de Amerikaanse bank de contractonderhandelingen af, maar de uitkomst kan duidelijk positief uitpakken voor UMG, aldus de analisten. Mogelijk moet TikTok vele malen meer betalen. Zo zou Youtube 60 tot soms wel 250 keer meer betalen voor 1 miljoen views, wijst de Amerikaanse bank op een artikel in Billboard.

Of het de muziekuitgever lukt om TikTok meer te laten betalen, moet blijken. Maar Bank of America wijst erop dat het UMG ook is gelukt met bijvoorbeeld Meta.

TikTok zou in 2022 circa 12 miljard dollar omzet genereren. Als het hierover, net als Youtube, 8 procent zou moeten betalen aan de grote labels, dan gaat het om ongeveer 1 miljard dollar, waarvan iets meer dan een derde voor rekening van UMG komt. Dat is 3 procent van de verwachte omzet in 2023 en zelfs 8 procent van de winst per aandeel, berekende de bank.

Bank of America heeft een koopadvies op UMG met een koersdoel van 30,00 euro.

[Frazier]

Beursblik: Morgan Stanley verhoogt koersdoel UMG
Gecreëerd: 11:43

. Morgan Stanley heeft maandag het koersdoel voor Universal Music Group verhoogd van 32,00 naar 35,00 euro, met behoud van het Overwogen advies.

De mogelijkheden om munt te slaan uit de grote catalogus van muzikale auteursrechten van Universal Music Group groeit nu muziek luisteren via internet ook steeds populairder wordt, aldus Morgan Stanley.

De analisten van de Amerikaanse zakenbank denken dat UMG een jaarlijkse winstgroei per aandeel en groei van de vrije kasstroom van 17 procent kan levereen in de komende vijf jaar.

Eén van de meest ondergewaardeerde inkomstenbronnen is TikTok. Deze app zou 1,5 miljard tot 3 miljard dollar per jaar aan omzet met hoge marges kunnen opleveren in 2031. Nu is dat nog vrijwel niets.

Morgan Stanley denkt namelijk dat er vanaf 2023 een nieuwe distributiedeal met TikTok kan worden gesloten. Ook een recente verhoging van de abonnementsprijs van Apple zou moeten bijdragen aan een nieuwe versnelling van de inkomsten uit abonnementen en streaming.

In een optimistisch scenario zou de koers van UMG zelfs naar 50 euro kunnen, denkt de bank.

[Karl]

Credit Suisse herhaalt het koopadvies voor UMG
maandag 23 januari 2023 - 11:23u -

Credit Suisse verhoogt het koersdoel van UMG naar € 25,50 van € 24,00. Het koopadvies van vrijdag 28 oktober 2022 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van 15,52%.

[Karl]

Barclays herhaalt het koopadvies voor UMG
maandag 23 januari 2023 - 11:42u -

Barclays verhoogt het koersdoel van UMG naar € 26,80 van € 24,00. Het koopadvies van maandag 14 maart 2022 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van 17,68%.