Euro en dollar

[Expat]

Valuta: Europese inflatiecijfers en banendata VS bepalen richting
27/11/2022 | 12:01

. Na een rustige Thanksgiving-week zullen komende week Europese inflatiecijfers en Amerikaanse banencijfers de aandacht opeisen.

"Met name de NFP [banenrapport] aankomende vrijdag hebben een reputatie hoog te houden. Echter zal er wel een forse daling nodig zijn om het niveau van euro/dollar 1,05 weer te doorbreken, maar zeg nooit nooit", aldus valutaspecialist Joost Derks van iBanFirst.

Tot die tijd houdt Derks met een bandbreedte van 1,0250-1,0500.

"Als 1,05 doorbroken wordt kan 1,0550 of 1,06 ook snel op de kaart", aldus Derks.

Hoewel het afgelopen week rustig was vanwege Thanksgiving in de Verenigde Staten en het dus lijkt alsof de volatiliteit is afgenomen, moeten beleggers zich daardoor niet in de luren laten leggen, aldus de valutaspecialist van iBanFirst.

"Bij ieder inflatiecijfer, banenrapport of escalatie in Oekraïne of elders in de wereld zullen de koersen reageren", volgens Derks.

Komende week is ook de opmaat "naar de week van 12 december, ‘Super Central Bank week’ waarin zowel de Fed, ECB, BoE, SNB en de Noorse centrale bank hun rentebesluit bekend maken", aldus Derks.

[Multani]

Valuta: rustiger vaarwater voor euro
Datum: dinsdag 29 november 2022

. De euro noteerde dinsdag weer dicht op 1,04 dollar, na een volatiele maandag

"De euro heeft maandag rond 12.30 uur even op 1,0497 dollar genoteerd", aldus valutahandelaar Stéphane van der Meer van valutabroker Ebury dinsdag tegen ABM Financial News. "De voorzitter van de Europese Centrale Bank Christine Lagarde was gisteren vastberaden in het rentebeleid en verwachtte nog geen afkoeling in de inflatie, maar voegde ook toe dat het rentebeleid niet a priori van doorslaggevende betekenis kan zijn en een zekere grens kent. Daarna uitten verschillende prominenten van de Federal Reserve zonder dergelijk voorbehoud zeer vastbesloten over het huidige rentebeleid, zoals de voorzitter van de Fed van New York John Williams en van St. Louis James Bullard", aldus Van der Meer.

Het gevolg van de uitspraken van deze laatste twee was dat de euro weer terugviel naar het huidige peil.

De Fed komt op 14 december met het rentebesluit naar buiten, de ECB een dag later.

Voor vandaag gaat de aandacht met het oog op de gevoeligheid van de euro/dollar voor de rente en de inflatie, vooral uit naar de voorlopige inflatiecijfers van Duitsland, die naar verwachting op maandbasis op nul uitkomen, maar op jaarbasis nog altijd een plus van 10,6 procent laten zien tegen 10,4 procent in oktober.

"Bij een sterke afwijking daarvan kan dit cijfer vandaag zeker impact hebben", zo waarschuwde Van der Meer dinsdag.

Verder staan in de Verenigde Staten de ontwikkeling van de huizenprijzen in september en het consumentenvertrouwen op de agenda.

Spreker zijn ECB-bestuurder Isabel Schnabel en de voorzitter van de Bank of England Andrew Bailey voor een comité van het Hogerhuis.

De euro noteerde dinsdag 0,3 procent hoger op 1,0366 dollar. De Europese munt noteerde 0,1 procent hoger op 0,8652 Britse pond. Het Britse pond steeg 0,2 procent en noteerde op 1,1982 dollar.

[Bel-Investor]

Valuta: euro stoeit met 1,05 dollar
Gecreëerd: 11:38

. De euro noteerde donderdag rondom de 1,05 dollar op een dag waarop de valutamarkt vooral afwacht op tal van rentebesluiten volgende week, waarvan die van de Federal Reserve, de Europese Centrale Bank en de Bank of England verreweg de belangrijkste zijn.

"De markt houdt de hand op de knip", aldus valutahandelaar Stéphane van der Meer van valutabroker Ebury donderdag tegen ABM Financial News. "De algemene verwachting is dat de Fed volgende week de rente met 50 basispunten verhoogt, waarmee de zogeheten 'hawkish' teneur vooralsnog niet actueel meer is. "Wat de ECB gaat doen, is in de peilingen nog niet vastgelegd, maar wij denken dat de kans groot is dat de euro eind volgende week boven de 1,05 dollar noteert, dan in de buurt van de 1,04 dollar", aldus Van der Meer.

Voor vanmiddag staan alleen de wekelijkse steunaanvragen uit de Verenigde Staten op de agenda, waar een aantal van 230.000 voor wordt verwacht, 5.000 meer dan een week eerder.

De voorzitter van de ECB Christine Lagarde houdt vandaag twee toespraken, waar van één is opgenomen en daarom zonder vragenronde is.

De euro noteerde donderdag 0,1 procent lager op 1,0495 dollar. De Europese munt noteerde 0,2 procent hoger op 0,8625 Britse pond. Het Britse pond daalde 0,3 procent en noteerde op 1,2168 dollar.

[Multani]

Valuta: euro op 1,0550 dollar
Gecreëerd: 11:34

. De euro noteerde vrijdag rond 1,0550 dollar, nadat de munt sinds donderdagmiddag geleidelijk aan een stijging heeft laten zien naar een voorlopige top op 1,0580 in een technische gedreven markt.

"Er kantelen steeds meer belangrijke valuta boven de essentiële 200-daags voortschrijdende gemiddelden", aldus valutaspecialist Georgette Boele van ABN AMRO vrijdag tegen ABM Financial News. "De dollar van Nieuw-Zeeland is er nu ook doorheen, goud moet nog door de 1.800 dollar bij een huidige koers van 1.790 dollar. Daarmee lijkt het vooral een technische markt met een sterke aandacht voor de rentebesluiten van volgende week. Daarna zal het beduidend rustiger worden", aldus Boele.

Sinds vorige week is de lange termijn opwaartse trend van de Amerikaanse dollar in de meeste belangrijke valutaparen ten einde gekomen. De euro, het Britse pond en ook de dollar van Nieuw-Zeeland stegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar boven hun 200-daags voortschrijdend gemiddelde, terwijl de dollar ten opzichte van de Zwitserse frank en de dollarindex eronder daalde. De dollar testte ten opzichte van de yen de trend voor de lange termijn. Goud deed dat ook, maar volgens ABN AMRO is er bij deze laatste twee nog geen sprake van een trendbreuk.

"Technisch gezien is de trend van de Amerikaanse dollar dan ook een nieuwe fase ingegaan, maar de beweging heeft aan momentum ingeboet, waarschijnlijk omdat de recente daling van de Amerikaanse dollar snel en relatief groot was, vooral ten opzichte van de yen, en de financiële markten op de rentebesluiten van de Federal Reserve, de Bank of England, de Europese Centrale Bank, en verder de centrale banken van Zwitserland en Noorwegen van volgende week wachten. Voor de grote drie worden volgende week voor elk verhogingen met 50 basispunten verwacht", aldus Boele.

ABN AMRO verwacht dat de zwakte van de dollar in 2023 aanhoudt, omdat de bank denkt dat de Fed de rente in de tweede helft van 2023 agressiever zal verlagen dan de andere centrale banken, waarmee de bank afwijkt van de consensus. "Wij verwachten ook renteverlagingen door de Bank of England en de ECB in de tweede helft van 2023, maar het totaal aan verlagingen zal waarschijnlijk lager zijn dan bij de Fed. Onze prognose voor eind 2023 staat op 1,08 dollar", aldus de valutaspecialist vrijdag.

De bank heeft de prognoses voor de dollarkoers in yens aangepast, omdat de recente daling van de dollar ten opzichte van de yen groter was dan ABN AMRO voorspelde. Voor het einde van het eerste kwartaal van 2023 verwacht de bank nu een koers van 136 yen tegen eerder 142, aan het het einde van het tweede kwartaal van 135 tegen eerder 140 en van het derde van 134 tegen eerder 137 yen. Het koersdoel voor eind 2022 blijft het koersdoel 144, voor eind 2023 blijft deze ongewijzigd op 132 yen.

ABN AMRO verwacht na de verhoging van het rentetarief met 50 basispunten naar 4,25 procent door de Bank of Canada nog meer verkrapping. "In Canada was de economische groei in het derde kwartaal sterker dan de centrale bank had verwacht. De economie blijft in een toestand van overvraag en de arbeidsmarkt is krap. De centrale bank wil de inflatie verlagen tot haar doelstelling van 2 procent, terwijl de inflatie in oktober 6,9 procent op jaarbasis bedroeg. De markt gaat uit van slechts 15 basispunten aan extra renteverhogingen tot eind maart. De centrale bank is misschien dicht bij het einde van haar renteverhogingscyclus, maar wij denken dat er meer verhogingen zullen komen dan de huidige 15 basispunten. Wij verwachten de komende maanden een bescheiden zwakte van de Canadese dollar ten opzichte van de euro", zo stelde Boele vrijdag.

De Reserve Bank of Australia heeft de beleidsrente met 25 basispunten verhoogd tot 3,1 procent om de te hoog geachte inflatie van eveneens 6,9 procent op jaarbasis in oktober te bestrijden. Dit was algemeen voorzien. De centrale bank verwacht voor de komende maanden een verdere stijging van de inflatie met een verwachte piek van rond de 8 procent in het jaar tot het decemberkwartaal. Vervolgens verwacht de centrale bank dat de inflatie in de loop van 2024 zal dalen tot iets meer dan 3 procent. Het streefcijfer voor de inflatie is 2 tot 3 procent. De hoge inflatie is te wijten aan mondiale factoren, maar ook aan de sterke binnenlandse vraag en een krappe arbeidsmarkt.

"Wij verwachten meer renteverhogingen, maar de centrale bank zit niet op een vooraf bepaalde koers. Zij volgt de wereldeconomie, de gezinsuitgaven en de loonontwikkeling op de voet. De financiële markten rekenen op in totaal 50 basispunten aan renteverhogingen, die naar verwachting in de eerste helft van 2023 zullen worden doorgevoerd. De volgende vergadering staat gepland op 7 februari 2023, en voor die vergadering zijn slechts 10 basispunten aan verhogingen ingeprijsd. Wij verwachten de komende maanden agressievere renteverhogingen door de Fed en de ECB en verwachten daarom een verzwakking van de Australische dollar ten opzichte van de Amerikaanse dollar en de euro in de komende maanden", aldus Boele.

Voor vrijdag staat in de Verenigde Staten één macrocijfer op de agenda die er voor de valutamarkt toe kan doen: de producentenprijzen in november. Daarbij gaat het om de verandering op jaarbasis. "Mocht de prijsstijging afnemen dan kan dat een signaal zijn voor een verdere verzwakking van de dollar", aldus Boele.

In de tweede helft van de middag volgt dan nog het consumentenvertrouwen van de universiteit van Michigan in een voorlopige meting.

De euro noteerde vrijdag vlak op 1,0556 dollar. De Europese munt noteerde 0,1 procent lager op 0,8621 Britse pond. Het Britse pond steeg 0,1 procent en noteerde op 1,2244 dollar. De dollar van Nieuw-Zeeland daalde 0,2 procent naar 0,6367 Amerikaanse dollar. De Australische dollar zakte eveneens 0,2 procent naar 0,6755 Amerikaanse dollar. De dollar daalde 0,3 procent naar 136,29 yen, steeg 0,3 procent naar 1,3637 Canadese dollar, daalde 0,2 procent naar 0,9342 Zwitserse frank en steeg 0,1 procent naar 9,9748 Noorse kroon.

[Multani]

Valuta: markten maken zich op voor 'super central bank week'
11/12/2022 | 09:49

. De valutamarkten maken zich op voor 'super central bank week', waarbij in een tijdsbestek van 2 dagen liefst vijf centrale banken met hun rentebesluit komen. Woensdag is het de beurt aan de Amerikaanse Federal Reserve en donderdag volgen de Noorse en Zwitserse centrale bank, de Bank of England en de Europese Centrale Bank.

Dat komt niet heel vaak voor, aldus valutaspecialist Joost Derks van iBanFirst.

"Ook de timing van dit fenomeen is bijzonder zo net voor de kerstvakantie", aldus de marktkenner. Richting de kerst droogt de liquiditeit steeds verder op, volgens Derks.

"Over het algemeen profiteert de dollar tegen het eind van het jaar van extra vraag door het oppoetsen van de balans en zie je dat de overnight rentes op dollars fors kunnen oplopen tot soms boven de 20 procent als we de jaarultimo passeren", aldus de valutaspecialist.

Kijkend naar de rentebesluiten van volgende week verwacht Derks geen verrassingen.

"Voor de 3 grote: Fed, ECB en BoE zijn 50 basispunten verhoging in geprijsd", aldus de marktkenner.

Mogelijk verrast de ECB toch met een verhoging van 75 basispunten. "Het zou zomaar eens de konijn uit de hoge hoed kunnen worden, aangezien de ECB de laatste tijd wat meer hawkish klinkt", aldus Derks.

Volgens de valutaspecialist is de inflatie in de eurozone nog steeds veel te hoog en is de economie nog niet in een recessie beland.

"Dat is een reden waarom de ECB ervoor zou kunnen kiezen de rem nog even stevig in te trappen, om later in 2023 de teugels wat te kunnen laten vieren", stelt Derks.

Mocht Lagarde een kerstverrassing in petto hebben, met een verhoging van 75 punten, dan kan de euro/dollar "voor de kerst nieuwe hoogtepunten gaan neerzetten" en kan de 1,06 dollar sneuvelen, denkt Derks.

Volgens de marktkenner van iBanFirst zit de Bank of England "in een lastiger pakket" omdat de Britse economie het al langer zwaar heeft en een langdurige recessie ingaat terwijl de inflatie op recordhoogte staat.

"Waarschijnlijk zal de BoE de rente wederom verhogen met 0,5 procent om de inflatie te bestrijden. De hoge rente is mijns inziens de enige reden waarom het Britse pond nog op dit niveau staat, alle signalen staan voor de VK op rood en dus verwacht ik dat het pond komende tijd zal verzwakken tegenover de euro", aldus Derks. Mocht de ECB verrassen, dan zal de euro/pond koers mogelijk richting de 0,88 gaan begin 2023.

[Multani]

Valuta: dollarzwakte blijft dominant thema
02/01/2023 | 11:13

. Aan het begin van het nieuwe jaar blijft dollarzwakte het dominante onderwerp voor de valutamarkt, omdat beleggers geloven dat de Federal Reserve de renteverhogingen zal vertragen en uiteindelijk de rente weer zal moeten verlagen. Dit stelde valutaspecialist Ulrich Leuchtmann van Commerzbank.

"De markt gelooft nog steeds niet de bewering van de Fed dat de centrale bank de rente niet zal verlagen", aldus Leuchtmann.

Een relatief milde winter betekent intussen dat aardgastekorten geen zorg meer zijn voor de euro, terwijl de Amerikaanse economie mogelijk zal lijden onder de agressieve Amerikaanse renteverhogingen in de afgelopen maanden, aldus Leuchtmann.

ECB-voorzitter Christine Lagarde en andere beleidsmakers bij de ECB hebben erop gehint dat de renteverhogingen in de eurozone nog lang niet voorbij zijn.

De euro/dollar noteerde maandag op 1,0681, licht lager dan vrijdagavond.

De euro is in het vierde kwartaal met 8,8 procent gestegen tegenover de dollar. Dit was de sterkste stijging in een kwartaal sinds 2010, volgens marktdata van Dow Jones.

Desondanks steeg de dollar over het hele jaar met zo'n 8 procent en staat deze nog altijd op historisch hoge niveaus.

Op economisch vlak lieten de inkoopmanagersindices voor de eurozone maandag een minder sterke krimp van de industrie zien in december dan in november.

Dinsdag volgt een voorlopig inflatiecijfer voor Duitsland over december en woensdag de inkoopmanagersindices voor de Europese en Amerikaanse dienstensector. Ook publiceert de Fed dan zijn notulen.

[Multani]

Valuta: Amerikaanse dollar kwetsbaar
Gecreëerd: 11:29

. De euro zou verder kunnen stijgen tegenover de dollar, als de markt meer overtuigd raakt dat de Federal Reserve het beleid weer zal versoepelen, terwijl de ECB blijft verkrappen.

Lage aardgasprijzen en de heropening van China steunen de euro ook, volgens analist Chris Turner van ING.

"Ondanks de ongunstige seizoensmatige trend voor de euro/dollar, denken wij dat druk zich aan het opbouwen is voor een verdere stijging", aldus Turner.

De euro/dollar stijgt maandag 0,3 procent tot 1,0673, naar eerder een niveau van 1,0701 te hebben aangetikt.

Geld zal waarschijnlijk uit dollarbeleggingen naar opkomende markten gaan en dat betekent dat de eurodollar richting 1.0735 tot 1,0785 kan gaan of zelfs naar 1,09, als het Amerikaanse inflatie weer zwak is aanstaande donderdag, aldus ING.

Een onverwacht zwak cijfer van ISM voor de Amerikaanse dienstensector en een zwakker dan verwachte loongroei in het banenrapport afgelopen vrijdag heeft de dollar aanzienlijk laten dalen, zag Turner van ING.

"Een cijfer onder 50 voor de dienstensector van ISM is één van de zekerste indicatoren dat we op een recessie afstevenen", zei Turner.

Dit zou hebben bijgedragen aan een aangepaste verwachting voor rentecyclus van de Fed.

[Huismus]

Valuta: zwakkere dollar door afnemende inflatie
Datum: 15 januari 2023 12:16

. Een lagere inflatie in de Verenigde Staten zal zich de komende tijd vertalen in een zwakkere dollar, omdat de markt een minder ‘havikistische’ Fed verwacht voor haar eerste beleidsbeslissing van het jaar op 1 februari. Dit zegt valutaspecialist Joost Derks van iBanFirst in een vooruitblik op de komende week.

Afgelopen week werd duidelijk dat de inflatie in de VS verder afkoelt. Toch is er een serieus risico dat de inflatie in de tweede helft van het jaar weer op gaat lopen, waarschuwt de valutaspecialist van iBanFirst.

"Lagere energieprijzen verklaren momenteel gedeeltelijk de daling van de inflatie. Maar de energieprijzen dreigen weer op te lopen", legt Derks uit.

Volgens Derks komt er later dit jaar een vraaggolf van olie aan, "wat een opdrijvend effect op de prijzen zal hebben - waarschijnlijk in de tweede helft van dit jaar."

Dit is deels verklaarbaar door het afschaffen van het zero-covidbeleid in China, "met als gevolg een hogere Chinese vraag."

Zo kan de groei van de vraag naar olie veel hoger uitkomen dan de markt momenteel verwacht, wat "de reeds bestaande onevenwichtigheden in verband met de OPEC+ bezuinigingen en het EU-verbod op Russische olie verder kunnen versterken", aldus Derks, die niet uitsluit dat de olieprijs weer zal oplopen tot boven de 100 dollar per vat.

[Multani]

Valuta: euro solide boven 1,08 dollar
Gecreëerd: 11:22

. De euro noteerde dinsdag nog altijd boven de 1,08 dollar in afwachting van met name macro-economische data uit de Verenigde Staten.

"Voor vandaag zit er niet al te veel in het vat, maar woensdag en later in de week is de agenda van de Amerikanen goed gevuld , aldus valutahandelaar Stéphane van der Meer van valutabroker Ebury dinsdag tegen ABM Financial News. "Voor morgen gaat de aandacht in elk geval uit naar de industriële productie en de detailhandelsverkopen over december, maar later die dag vooral ook naar het Beige Book van de Federal Reserve. Woensdagochtend is de Bank of Japan al aan zet met het rentebesluit en de de geluiden worden steeds luider dat de bank de lange periode van stabiele rente achter zich gaat laten. Of dat moment morgen als, valt te bezien", aldus Van der Meer.

De Duitse ZEW-verwachtingsindex liet over januari een sterke verbetering zien van 23,3 negatief in december naar 16,9 positief, terwijl de verwachting slechts rekening hield met een verbetering naar 15,0 negatief.

Voor vanmiddag staan het maandrapport van de OPEC en de zogeheten Empire State-index op de agenda.

Verder is er dinsdag één spreker in de persoon van de voorzitter van de Fed van New York John Williams.

De euro noteerde dinsdag 0,1 procent lager op 1,0815 dollar. De Europese munt noteerde 0,2 procent lager op 0,8854 Britse pond. Het Britse pond steeg 0,1 procent en noteerde op 1,2217 dollar. De dollar steeg 0,1 procent naar 128,75 yen.

[joni]