Constellation Software & Topicus.com - CSU.TO & TOI.V

[sperweroog]

Q3 Asseco Of was er nog meer verwacht?

https://asseco.com/news/wzrost-zyskow-i ... roku-5614/

[sperweroog]

Q3 Asseco Of was er nog meer verwacht?

https://asseco.com/news/wzrost-zyskow-i ... roku-5614/

Resultaten worden gesmaakt. +4,5% en dat op een slechte beursdag.

[ZyppBe]

(Topicus)

Total Specific Solutions (TSS) acquires Scalepoint – strengthening its position in insurance software
https://web.scalepoint.com/insights/new ... e-software

Scalepoint, a leading Nordic provider of SaaS-based software solutions for the insurance industry, has been acquired by a new owner. Total Specific Solutions (TSS), operating exclusively within vertical market software primarily in Europe with more than 200 independent companies and over 75,000 customers, has entered into an agreement to acquire Scalepoint.

[ZyppBe]

In het kort:

Constellation Software (Toronto: CSU) was deze week opnieuw actief via haar platformbedrijven. Jonas nam het Britse Mine Tech Services over, een leverancier van mining-consultancy, operationele analytics en maatwerksoftware die meer dan 50 wereldwijde mijnbouwoperaties ondersteunt. Daarnaast bracht Lumine Group een volledig cashbod uit om Synchronoss Technologies (SNCR) van de Nasdaq te halen tegen $9 per aandeel, een premie van ongeveer 70% op de slotkoers van 3 december. De transactie waardeert SNCR op $116 miljoen equity value en $258 miljoen enterprise value. Analisten schatten dat de overname is uitgevoerd tegen een EV/EBITDA-multiple van circa vijf keer de verwachte EBITDA.

Topicus (Toronto: TOI) kondigde opnieuw uitbreiding aan in Scandinavië. Dochteronderneming TSS nam Scalepoint over, een SaaS-leverancier voor claimsafhandeling binnen de verzekeringssector. Scalepoint biedt multi-tenant oplossingen voor motor-, property- en gezondheidsclaims, heeft 200 medewerkers en verwerkte tot nu toe meer dan 15 miljoen claims. Het is inmiddels de vierde TSS-acquisitie in Denemarken. Daarnaast rondde de Poolse Topicus-unit Sygnity de carve-out van de Healthcare Information Systems–business van Comarch HIS af voor circa PLN 28 miljoen. De divisie levert EHR-, monitoring- en faciliteitsmanagementsoftware aan meer dan 80 ziekenhuizen en 200 poliklinieken, met ruim 30.000 dagelijkse gebruikers.

+ een update ivm resultaten Asseco:
https://tresorcapitalnieuws.nl/familieh ... -blauwdruk


Zelf ook nog eens de charts bekeken:

CSU (maand chart) heeft november afgesloten net onder de MA 50 (gele lijn) waardoor we in die "ijle ruimte" gekomen zijn. Voorlopig nog niet ver doorgezakt maar -15% is voldoende om de volgende steunzone te testen, i.e. groene balk rond 2750. Zone om in de gaten te houden: 2500-3500 (blauw kader).

Voorlopig doe ik niks, eens kijken of het nog kan uitbreken of dat we inderdaad lagere niveaus gaan opzoeken waar het dan fundamenteel gezien wel interessant kan worden. Momenteel 21,8x forward P/E met verwachte 5Y EPS groei à 17-18%, niet extreem duur maar ook niet goedkoop. Volgende earnings update omstreeks februari dus zonder substantieel nieuws (incl. AI "FUD") gok ik eerder op een zijwaartse beweging. Maar alles is mogelijk in de ijle ruimte.

CSU_2025-12-06_10-35-53.png

TOI (week chart) ook door de steunzone begin november maar niet helemaal tot aan de (blauwe) MA 200. Lijkt af te ketsen op een opwaartste trend (rode lijn). Ook hier ga ik afwachten. Héél nauwe zone om te monitoren, 118-132 (blauw kader). Fundamenteel ~30x forward, 5Y EPS groei à 16%, duur maar dat is de premium die je, al dan niet, wil betalen voor kwaliteit.

Meest plausibele scenario: afketsen op de rode lijn tot de volgende earnings? Zolang de MA 200 stand houdt... Uitbraak/afsluiting boven de 132 (en liever nog >136) zou dan weer positief zijn.

TOI_2025-12-06_10-34-36.png

Andere visies altijd welkom.

[sperweroog]

Grafiek TOI oogt alleszins iets beter dan die van CSU. Heb verder niet veel kaas gegeten van TA.
Alle VMS aandelen hebben het blijkbaar moeilijk. Ook Chapters wacht op thermiek om hoger te geraken.
Positie genomen in Asseco.

[Shadow]

Grafiek TOI oogt alleszins iets beter dan die van CSU. Heb verder niet veel kaas gegeten van TA.

Sorry @ZyppBe, ik sluit me aan bij Sperweroog. Wel een heel interessante post