Fugro (FUR)

[quince]

Uit Bolero :

Fugro start uitgebreid locatieonderzoek en geoconsult voor energietracé Rhein-Main-Link in Duitsland
ARGE R-M-L, een consortium van Arcadis en ILF Beratende Ingenieure, mag het locatieonderzoek en adviesdiensten uitvoeren als onderdeel van het Rhein-Main-Link project, een 600 km ondergrondse kabelverbinding voor het transport van elektriciteit van offshore windparken in de Noordzee naar de metropoolregio Rhein-Main.

Nota: waarom een ondergrondse verbinding ?

HVDC (wikipedia.nl) of HGÜ (wikipedia.de met meer details en illustraties)

Deze verbinding werkt met een zeer hoge gelijkspanning van 525 kV (525.000 Volt) omdat er minder verliezen zijn.
Waarom gebruikt men soms gelijkspanning bij hoogspanning?
Voor zover ik weet, gebeurt dit soort transmissie altijd ondergronds.

Rhein-Main-Link
Technik und Bau

[Ritchie]

Fugro announces launch of EUR 50 million buyback programme

18 Nov 2024 07:00 CET

Leidschendam, the Netherlands

Fugro announces today that it will implement an open market share buyback programme for an amount of EUR 50 million. The programme will result in a reduction of the company's share capital by cancelling all shares acquired through the repurchase programme, also offsetting dilution from the recently matured convertible bonds.

The programme is enabled by Fugro’s sound cash generating capability and demonstrates the company’s strict capital allocation strategy: preserving Fugro’s financial flexibility to invest for sustainable growth, while maintaining a strong balance sheet and a dividend pay-out ratio of 25-45%.

The programme will start today and is expected to be completed mid-January or sooner if the total amount of the programme is reached earlier. Fugro will provide weekly updates on the progress of the programme, in line with applicable regulations, on its website.

It will be executed under the terms of an engagement letter with a third party in compliance with the safe harbor provisions for share repurchases. Accordingly, transactions may be carried out during closed periods. The programme will also be executed in compliance with applicable rules and regulations, including the Market Abuse Regulation 596/2014 and the Commission Delegated Regulation (EU) 2016/1052. It is carried out under the authority granted by the annual general meeting of shareholders on 25 April 2024, which is valid up to and including 25 October 2025.

In addition, Fugro is exploring refinancing its current EUR 400 million term loan and revolving facilities agreement with an international syndicate of banks, at improved terms and extended maturities, commensurate with its improved credit profile. The aim is to complete this refinancing in the near term, and Fugro will provide updates as and when required.

[quince]

[Eric B]

Bezit dit 8-baan aandeel al jaren. Gekocht rond 17 euro, dan naar beneden tot heel in de kelder, terug naar boven tot 25 euro en gisteren afgesloten op 14 euro. Is dit allemaal Trump zijn fout of is er toch veel meer aan de hand ?

[Eric B]

Fugro heeft in 2024 een hoger resultaat geboekt, en de bodemonderzoeker wil de dividenduitkering flink verhogen. Dit bleek vrijdag voorbeurs uit cijfers van het bedrijf.
Fugro boekte in 2024 een omzet van 2,28 miljard euro, ten opzichte van een omzet van 2,19 miljard euro een jaar eerder.
De EBIT zat daarnaast op jaarbasis flink in de lift, met een stijging van 252,1 miljoen euro naar 314,6 miljoen euro.
Analisten gepolst door Fugro zelf rekenden vooraf op een omzet van 2,28 miljard euro en een EBIT van 297 miljoen euro.
Onder de streep resteerde een winst van 274 miljoen euro, ofwel 2,44 euro per aandeel.
De bodemonderzoeker stelt nu een dividend voor van 0,75 euro. Analisten rekenden vooraf op een dividend van 0,63 euro. Vorig jaar keerde Fugro nog 0,40 euro dividend uit. Dat was de toen eerste dividenduitkering in negen jaar tijd.
Volgens Fugro profiteerde het bedrijf van een “sterke omzetgroei” in Europa-Afrika en Azië-Pacific, terwijl daar ”uitdagende marktomstandigheden” in de Amerika’s en het Midden Oosten & India tegenover stonden.
Daarnaast benadrukte topman Mark Heine: “We hebben onze EBIT-marge en onze operationele kasstroom aanzienlijk verbeterd. In drie van de vier regio’s realiseerden we dubbele EBIT-marges, aangestuurd door zowel onze marine- als land-activiteiten”.

Outlook 2025
Het orderboek voor de komende 12 maanden steeg met 4,3 procent naar 1,58 miljard euro.
Voor 2025 rekent Fugro op een verdere omzetgroei met een EBIT-marge die binnen de bandbreedte van 11 en 15 procent moet vallen.
De vrije kasstroom zal naar verwachting 6 tot 9 procent van omzet bedragen.

[Bertje]

De senior econoom van KBC kiest voor voor een Nederlands aandeel
Tom Simonts is senior econoom bij KBC Group.
Fugro | Bodemonderzoek
verzamelt met zijn vloot van schepen data die toelaten om het (sub)oppervlak op zee in kaart te brengen, wat essentieel is voor infrastructuurprojecten. Na acht opeenvolgende groeikwartalen stagneerde de omzet plots in het derde kwartaal van 2024, omdat Amerikaans president Donald Trump het vergunningenbeleid voor offshorewind stopzette. Maar een forse koersval later is die impact té veel ingeprijsd.
Vanaf de lente van 2025 moet een hernieuwde groeidynamiek de weinig veeleisende waardering in de verf zetten (1 keer de boekwaarde). Het Nederlandse bedrijf wil - meesurfend op de energietransitie - de recurrente inkomsten uitbreiden via ‘geo­data-as-a-service’. Dat moet tegen 2027 een bedrijfswinstmarge van 11 à 15 procent en een omzet van 3 à 3,5 miljard euro opleveren.

[Eric B]

KBC Securities neemt het koopadvies op Fugro in heroverweging, na de winstwaarschuwing waarmee de bodemonderzoeker dinsdagochtend kwam. Dit bleek uit een analistenrapport van Kristof Samoy.

Fugro, dat op 24 april aanstaande de volledige cijfers over het eerste kwartaal bekend zal maken, kondigde vanochtend al aan dat de omzet in de eerste drie maanden van 2025 op jaarbasis met 11 procent is gedaald, waar de analistenconsensus uitging van een omzetdaling van 4,8 procent en KBC rekende op een krimp van 4,0 procent.

De EBIT zal slechts net positief zijn, waar dit vorig jaar nog 44 miljoen euro was, aldus Fugro, waar de consensus uitging van 28 miljoen euro en KBC van 29 miljoen euro.

"Het lijkt erop dat de verhevigde handelsoorlog met de daarmee gepaard gaande onzekerheid en een dalende olieprijs, de investeringsbeslissingen in de traditionele energiemarkten belemmert en ook de offshore windmarkten buiten de VS", aldus Samoy.

Hoewel de waardering van Fugro volgens de analist "extreem goedkoop" is en het bedrijf dinsdag de margeverwachting voor het hele jaar bevestigde, zal het bedrijf de omzetverwachting voor 2025 later herzien.

"Als gevolg daarvan zullen we ons winstmodel aanzienlijk moeten aanpassen", verwacht Samoy en dus wordt het aandeel 'under review' gezet.

[megab]

Degroof Petercam heeft het advies op Fugro verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel gehalveerd van 33,00 naar 16,00 euro, na de winstwaarschuwing van de bodemonderzoeker vanochtend. Dit bleek dinsdag uit een rapport van analist Luuk van Beek.

Volgens Van Beek was bij de jaarcijfers van Fugro al duidelijk dat de VS “een uitdaging” zou vormen en inmiddels is de onzekerheid in de VS ook overgeslagen naar andere markten, wat de winstwaarschuwing verklaart.

Volgens Van Beek zal Fugro’s gediversifieerde profiel en de snelle kostenbesparende maatregelen het effect van deze negatieve wending in de markt moeten dempen.

“Desondanks zal de winstgevendheid in 2025 hieronder lijden en is de zichtbaarheid op een herstel afgenomen”, volgens de analist, die zijn EBIT-taxaties voor 2025 met 15 tot 20 procent verlaagt en ook “aanzienlijk” voorzichtiger is voor 2026.

Hoewel er volgens Degroof Petercam wel opwaarts potentieel is voor Fugro op middellange termijn, lijken er op korte termijn weinig aanjagers te zijn voor het aandeel.

“Het huidige marktsentiment voor duurzame energie is nogal ongunstig en de lagere olieprijs helpt de olie- en gasactiviteiten [van Fugro] ook niet”, aldus Van Beek.

Het aandeel Fugro noteerde dinsdag 14,5 procent lager op 11,07 euro.

[megab]

Fugro heeft dinsdag voorbeurs gewaarschuwd voor de prestaties gedurende het eerste kwartaal. Dit bleek uit een persbericht van de bodemonderzoeker.

“De snel toegenomen geopolitieke en economische onzekerheden beïnvloeden het investeringsgedrag van klanten wereldwijd”, aldus Fugro.

Dit draagt volgens het bedrijf ​​bij aan de uitdagingen die ongunstige ontwikkelingen op de Amerikaanse markt met zich meebrengen, met name op het gebied van offshore windenergie.

Fugro verwacht daarom een ​​lagere omzet en EBIT te rapporteren in vergelijking met een sterk eerste kwartaal in 2024. De omzet daalde vermoedelijk met 11 procent ten opzichte van de 503 miljoen euro in het eerste kwartaal van vorig jaar en de EBIT zal slechts net positief zijn, waar dit vorig jaar nog 44 miljoen euro was.

Verder rekent Fugro op een negatieve vrije kasstroom van 85 miljoen euro. Vorig jaar was dit 58 miljoen euro negatief.

De orderportefeuille voor de komende 12 maanden zal “bescheiden” dalen met 3 tot 4 procent op jaarbasis per eind maart, verwacht Fugro.

“Door maatregelen te nemen om onze winstgevendheid te beschermen, blijven we ervan overtuigd dat we onze doelstelling voor de EBIT-marge op middellange termijn van 11 tot 15 procent in heel 2025 zullen behalen”, aldus Fugro.

“De afgelopen jaren zijn we getransformeerd tot een veerkrachtig en goed gediversifieerd bedrijf met een sterke balans. Dit stelt ons in staat om snel en effectief te handelen in deze onzekere tijden en zo solide resultaten te genereren gedurende de gehele cyclus”, zei CEO Mark Heine in een reactie.

De directe prioriteit ligt bij het implementeren van kostenbesparende maatregelen die de winstgevendheid en cashflow waarborgen, zonder afbreuk te doen aan onze langetermijnstrategie, voegde de topman toe.

Fugro komt op 24 april met de volledige kwartaalcijfers.

[Ritchie]

Jefferies verlaagt koersdoel Fugro van 28,00 naar 21,50 euro , maar behoudt koopadvies

Toch maar een turbo long gekocht...kan weleens een leuk ritje worden.