Beleggen in Mexico tips (ETF's en aandelen)

[Beheerder]

Beleggen in Mexico biedt kansen voor diversificatie en potentieel rendement, maar het is belangrijk om de lokale markt en beschikbare instrumenten goed te begrijpen.

Manieren om te beleggen in Mexico

Aandelen: U kunt direct beleggen in Mexicaanse bedrijven die genoteerd zijn aan de Bolsa Mexicana de Valores (BMV), de Mexicaanse effectenbeurs. Dit vereist doorgaans een internationale effectenrekening bij een broker die toegang biedt tot de Mexicaanse markt.

Exchange Traded Funds (ETF's): ETF's bieden een gemakkelijke manier om blootstelling te krijgen aan de Mexicaanse markt zonder individuele aandelen te hoeven selecteren.

Beleggingsfondsen: Sommige internationale beleggingsfondsen richten zich op opkomende markten, waaronder Mexico.

Vastgoed: Investeren in Mexicaans vastgoed kan aantrekkelijk zijn, vooral in toeristische gebieden. Het is echter cruciaal om bekend te zijn met lokale wetten en regelgeving.

Bekende beursgenoteerde bedrijven in Mexico

Mexico herbergt verschillende grote bedrijven die actief zijn in diverse sectoren:

Fomento Económico Mexicano (FEMSA): Een multinationaal bedrijf actief in de drank- en detailhandel, bekend van de OXXO-winkels.

América Móvil: Een toonaangevend telecommunicatiebedrijf in Latijns-Amerika.

Grupo Bimbo: Een van 's werelds grootste bakkerijbedrijven.

Cemex: Een wereldwijd opererend cement- en bouwmaterialenbedrijf.

Wal-Mart de México (Walmex): De Mexicaanse tak van de internationale retailgigant.

ETF's gericht op Mexico

Er zijn verschillende ETF's die zich richten op de Mexicaanse markt:

iShares MSCI Mexico ETF (EWW): Deze ETF streeft ernaar de prestaties van de MSCI Mexico IMI 25/50 Index te volgen en biedt blootstelling aan grote en middelgrote Mexicaanse bedrijven.

iShares MSCI Mexico Capped UCITS ETF (Acc) (CSMXCP): Deze ETF volgt de MSCI Mexico Capped Index, die zich richt op large- en mid-cap aandelen in Mexico.

Franklin FTSE Mexico ETF (FLMX): Deze ETF is ontworpen om de prestaties van de FTSE Mexico Capped Index te volgen en biedt blootstelling aan de Mexicaanse aandelenmarkt.
ETFINSIDER.CO

SPDR MSCI Mexico Quality Mix ETF (QMEX): Deze ETF richt zich op een mix van kwaliteitsfactoren binnen de Mexicaanse markt, zoals waarde, kwaliteit en lage volatiliteit.

Overwegingen

Bij het overwegen van beleggingen in Mexico is het belangrijk om rekening te houden met economische, politieke en valutarisico's. Diversificatie en grondig onderzoek zijn essentieel om weloverwogen beslissingen te nemen.

Disclaimer: deze openingspost is louter informatief en geen beleggingsadvies tot het kopen, verkopen of houden van bovengenoemde financiële instrumenten.

[El Grosso Modo]

Ik ben verrast er is dus wel een onderwerp op het forum over beleggen in Mexico. Onderstaand artikel is al wat maanden oud en werd gedeeld op Morningstar.


Zullen tarieven leiden tot koopkansen voor Mexicaanse aandelen?

Ondanks een moeilijk jaar kunnen de handelsspanningen tussen de VS en Mexico een impuls geven aan langetermijninvesteringen in Mexico.

Danny Noonan
6 december 2024

Kunstwerk van opkomende markten
Beleggers richten zich vaak op wat er recht voor hun neus gebeurt. Nu Amerikaanse aandelen op weg zijn om twee jaar op rij winsten van meer dan 20% te boeken, is het gemakkelijk om over het hoofd te zien dat andere wereldwijde markten dat succes niet delen. Een voorbeeld is net ten zuiden van de grens. Mexico is een van de slechtst presterende landenbeurzen dit jaar, met een daling van bijna 20%.

Zoals uiteengezet in onze onlangs gepubliceerde Investment Outlook 2025 voor financiële adviseurs , zijn er verschillende factoren die deze daling verklaren:

Winstneming: Mexicaanse aandelen presteerden de afgelopen twee jaar aanzienlijk beter dan die van de bredere opkomende markten, waardoor beleggers hun winsten wilden vastleggen.

Verkiezingsonzekerheid: De Mexicaanse presidentsverkiezingen van juni 2024 hebben geleid tot zorgen over mogelijke gevolgen voor de rechtsstaat, wat tot verkoop heeft geleid.
De Amerikaanse verkiezingen hebben deze problemen nog verder verergerd. Geruchten over een beleid van " tarieven voor iedereen " in de Verenigde Staten, waarbij mogelijk 25% tarieven op alle importen uit Mexico worden opgelegd, zorgen voor nog meer druk. Hoewel de details onduidelijk blijven, zouden dergelijke maatregelen verstrekkende gevolgen hebben.

Volgens Trend Economy gaat ongeveer 80% van de Mexicaanse export naar de VS, een cijfer dat de afgelopen jaren versneld is gestegen. Opvallend is dat Mexico in 2023 voor het eerst de grootste wereldwijde handelspartner van de VS werd, met handelsvolumes (import en export gecombineerd) die bijna $ 800 miljard bereikten.

Amerikaanse handel met Mexico stijgt naar nummer 1-positie
(USD-miljarden)

Nummer 1 positie.jpg

Bron: Morningstar, Inc. Gegevens per 12/04/2024.

De handel tussen de twee landen staat op het punt om in 2024 een nieuw record te bereiken, aangewakkerd door de aanhoudende groei van productiefaciliteiten in de noordelijke staten van Mexico die specifiek gericht zijn op export naar de VS. Dit onderstreept het cruciale belang van deze handelsrelatie voor beide landen.

Hoewel de komende maanden waarschijnlijk politiek theater en debatten zullen bevatten over wie er "wint" en "verliest" in de handelsrelatie, geloven wij dat Mexicaanse aandelen ondergewaardeerd zijn. Verdere negatieve sentimenten rondom de handelsrelaties tussen de VS en Mexico zouden de waarderingen nog verder kunnen drukken, wat de potentiële kansen voor langetermijnbeleggers vergroot.

Drie sleutelfactoren liggen ten grondslag aan deze beleggingshypothese:

Binnenlandse focus: Ondanks de sterke banden van de economie met de VS, is de Mexicaanse aandelenmarkt grotendeels binnenlands georiënteerd. Veel beursgenoteerde bedrijven genereren het grootste deel van hun inkomsten in Mexico, waardoor de markt minder vatbaar is voor handelsverstoringen dan de gangbare mening zou aannemen. Wal-Mart de Mexico, beter bekend als Walmex, vertegenwoordigt bijvoorbeeld bijna 7% van de Mexicaanse aandelenindex. Meer dan 90% van de inkomsten wordt gegenereerd in Mexico, de rest komt uit Midden-Amerika. Het bedrijf opereert onafhankelijk van Walmart US WMT en past zijn strategieën aan om te voldoen aan de behoeften van lokale markten.

Defensieve kenmerken: De Mexicaanse aandelenmarkt is defensief, met meer dan 40% van de samenstelling in de sectoren consumptiegoederen en communicatiediensten. Deze sectoren worden historisch gezien gekenmerkt door stabiele kasstromen, betrouwbare dividenden en sterke balansen, wat veerkracht biedt te midden van onzekerheid.

Aantrekkelijke waarderingen: Mexicaanse aandelen zijn relatief goedkoop. Nu de Amerikaanse aandelenmarkten bijna hun piekwaarderingen hebben bereikt, lijken de waarderingen in Mexico aantrekkelijker, vooral omdat een groot deel van de toekomstige kasstromen afkomstig is van stabiele, defensieve sectoren.

Alles in ogenschouw nemend, inclusief de toegenomen onzekerheid rondom Mexico, geloven we dat de markt een aantrekkelijk instappunt biedt voor langetermijnbeleggers die zich richten op waardering. Onze waarderingsmodellen voorspellen een jaarlijks rendementspotentieel van 8,5% in Amerikaanse dollars over het komende decennium.

Wij zien een potentieel voor rendementen met dubbele cijfers op de meest aantrekkelijk gewaardeerde wereldwijde markten.

Verwacht rendement over 10 jaar in USD

Rendementen.jpg

Bron: Morningstar, Inc. Gegevens per 12/04/24.

Belangrijke niet-Amerikaanse markten worden verhandeld met een korting op onze schattingen van de intrinsieke waarde
Marktkapitalisatie-gewogen prijs/reële waarde schatting per regio

Price fair value estimate.jpg

Bron: Morningstar, inc. Gegevens per 12/04/24.

Investeren komt uiteindelijk neer op relatieve keuzes. Hoewel Amerikaanse aandelen het goed doen, ondersteund door sterke fundamenten, behoren hun waarderingen tot de hoogste ter wereld, wat deze kracht weerspiegelt. Daarentegen, ondanks fundamentele vragen en gehuld in stormwolken, handelt de Mexicaanse aandelenmarkt tegen veel redelijkere prijzen vanwege deze bekende uitdagingen.

Een simpele boodschap voor investeerders? Onzekerheid creëert vaak aantrekkelijke koopkansen, vooral voor degenen die geduldig genoeg zijn om kortetermijnvolatiliteit te verdragen.

Denk aan het voorbeeld van Canadian Pacific Kansas City CP , een spoorwegmaatschappij met een waarde van $ 70 miljard en een spoornetwerk van 20.000 mijl dat zich uitstrekt van de havens van Canada via de spoorwegcentra in het Midwesten in Chicago tot aan de fabrieken in Mexico. Dit bedrijf zou ogenschijnlijk het mikpunt zijn van potentiële tarieven, die de grensoverschrijdende handel zouden kunnen verstoren en een knock-out punch zouden kunnen leveren aan delen van hun bedrijf.

Toch benadrukt een recent artikel in de Wall Street Journal een verrassende realiteit: "Tussen 2018 [toen de tarieven voor het eerst werden ingevoerd] en 2023 stegen de goederenstromen tussen de VS, Canada en Mexico met 28% in waarde. De hoeveelheid die over spoorwegen werd vervoerd, steeg in dezelfde periode met 17%."

Woordvoerder Patrick Waldon van Canadian Pacific verduidelijkte verder: “Hoewel er veel retoriek en krantenkoppen waren, nam de vrijhandel in Noord-Amerika uiteindelijk aanzienlijk toe tijdens de eerste [tariefsaga] en werd er een nieuwe vrijhandelsovereenkomst gesloten.”

Als u alleen de koppen leest, mist u mogelijk belangrijke details. Een gedifferentieerd perspectief op activa die niet in de smaak vallen, is vaak waar interessante investeringsmogelijkheden kunnen worden ontdekt.