✅ Sluit aan bij hét beursforum van de Benelux!
Minder advertenties, abonneer gratis op favoriete onderwerpen, chat mee, stel vragen en deel kennis. Naast unieke functies op het forum staan wij ook voor inhoudelijke en respectvolle omgang. In 1 minuut bent u aangemeld!
Goed dat ik het niet gedaan heb ......waar ligt de bodem van de kelk ....op 11 euro,??KAATSCLUB schreef: ↑25 apr 2024 08:18Barco verwacht een stabiele omzet van +- 1,05 miljard ...heb daar ferm mijn twijfels over en ik niet alleen denk iklbl schreef: ↑24 apr 2024 11:36 Bij de publicatie van de cijfers van Barco zien we dat zij, zoals vele industriële bedrijven geconfronteerd zijn met een sterk effect van voorraadafbouw. Niet specifiek een Barco probleem, maar toch misschien wel meer impact dan verwacht.
Kijken we naar de verwachtingen voor het jaar dan ziet Barco een stabiele omzet, 1,050 mia, met een EBITDA marge van 14 %, dus ongeveer 147.
Wat geeft dit als waardering ?
Op basis van een koers van 13 E is de market cap 1,2 mia, en met 241 mio Cash komen we aan een EV van 960 mio.
Op basis van een EBITDA van 147 noteren we dus aan een EV/EBITDA van 6,5 !
Wat is echter het probleem ? Communicatie en vertrouwen ! Barco publiceerde en gaf commentaar bij de 2023 resultaten in februari en heeft dus echt een heel slechte job gedaan om de analisten en beleggers goed te informeren over de verwachge gang van zaken, vooral omdat toen al duidelijk moet geweest zijn dat Q1 echt heel zwak ging zijn ... In de huidige marktcontext staat dit garant voor een zware afstraffing.
Daarenboven kan de vraag gesteld worden of de portefeuille van Barco niet te uitgebreid is. Drie verschillende domeinen .. heeft Barco de middelen (management en financieel) om deze alle drie optimaal te beheren ? Wat is de synergie tussen deze activiteiten. De laatste publicaties hadden we de ene pool die het goed doet en de andere die het niet goed doet .. of omgekeerd, zodat het nooit echt allemaal goed is.
Barco is dus door deze pubicatie het vertrouwen, dat al heel laat stond, helemaal kwijtgespeeld ! Het is dus niet alleen een probleem van cijders, maar eerder van geloofwaardigheid over de communicatie en nog meer belangrijk, het goed beheer van het bedrijf ... Wat gaat het bedrijf en zijn management hiertegenover stellen ?
Als je weet dat de omzet van kw1 amper 196 milj bedroeg ...tja dan weet je het wel zekers, Barco spreekt van terug aan te knopen met groei in de 2de jaarhelft , wel dat zal absoluut onvoldoende zijn om hun doestelling van 1,05 miljard te halen.
HET ZAL EEN ABSOLUTE FERME GROEIVERSNELIING MOETEN WORDEN ...van waar gaat die dan moeten komen
Nog een omzet waarschuwing bij de presentatie van de halfjaarcijfers daar geloof ik meer in.
Was zinnens om Barco voor een éérste maal ooit in port te nemen ...maar mijn twijfels zijn te groot en dus doe ik het niet.
