AB InBev (ABI)

[NewB76]

Degroof Peetercam meldt

Ferdinand De Boer van Degroof Petercam start met het kopen van het aandeel AB InBev
Het koersdoel blijft 65,00 euro.

Omdat de markt vertrekt van een zwak derde kwartaal is het nu een uitstekend instapmoment" ( "historisch laag".)

Gezien de vrije kasstroom van AB InBev is er volgens Degroof ruimte voor een "significante" verhoging van de aandeelhoudersbeloning.

Hij denkt dat AB InBev een aandeleninkoop zal aankondigen ter waarde van 3 miljard dollar. Hij ziet in totaal een financiële ruimte van meer dan 30 miljard dollar tot tegen einde 2027.

Nota , kleine nuance : wat hij denkt, hoop ik

[charel01]

Gezocht: een schuimkraag voor AB InBev
Het aandeel van 's werelds grootste bierbrouwer brokkelt nog eens 0,8 procent af tot 50,58 euro, wat het verlies sinds 1 juli op 13 procent brengt.
AB InBev kon met een flets rapport over het tweede kwartaal al niet overtuigen en analisten verwachten een bisnummer met het rapport over het derde kwartaal, dat CEO Michel Doukeris op 30 oktober voorstelt. De multinational hanteert in de 30 dagen voor dat rapport, vanaf nu dus, radiostilte. Maar vlak voor die inging, hield AB InBev nog een zogenaamde pre-close update met analisten, waarin het bedrijf de marktomgeving overloopt.


In principe wordt in call die geen koersgevoelige informatie verschaft, maar bijvoorbeeld rivaal Heineken is wel zo vriendelijk - tegenover de kleine belegger die niet aan de call mag deelnemen - om die basics voor elke belangrijke regio online te zetten. En wel in een documentje met de oer-Hollandse benaming aide-memoire.

Op de webstek van AB InBev is het vruchteloos zoeken naar zo'n aide. Maar al van voor de call was duidelijk dat ook het derde kwartaal niet zou schuimen.


Het beurshuis UBS zet zich in een vooruitblik schrap voor een volumedaling van 4,3 procent over het derde kwartaal, en is een stuk pessimistischer dan de consensus. UBS-analist Sanjeet Aujla verwijst vooral naar Brazilië, een van de kernmarkten voor de groep. 'We verwachten dat de biervolumes in Brazilië high single digit (met bijna 10 procent, red.) zullen teruglopen. Dit als gevolg van een zwakke markt, tegenvallend weer, een aarzelende consument én aanhoudend verlies van marktaandeel.' Ter herinnering: over het tweede kwartaal was duidelijk dat AB InBev marktaandeel moest prijsgeven aan de enige grote lokale rivaal, Heineken.

Net als het beurshuis Jefferies eerder verwacht UBS nu ook dat een terugkeer naar volumegroei pas voor 2026 zal zijn. Dan moet het WK voetbal in drie belangrijke markten, de Verenigde Staten, Mexico en Canada, een boost geven. Niettemin blijft Aujla bij zijn koopadvies en koersdoel van 68 euro. En wel voor de cash die AB InBev direct of indirect - via de inkoop van eigen aandelen - naar de aandeelhouder kan schuiven, nu de schuldafbouw stilaan vaart wint. 'We verwachten een inkoop van 3 miljard bij het derdekwartaalrapport, maar we benadrukken dat AB InBev ruimte zal hebben om voor 5 miljard dollar aandelen in te kopen in het boekjaar 2026.'

Eenzelfde voorzichtige noot bij het beurshuis ING. 'De update bevestigde dat de zwakke trends in China en de sleutelmarkten Mexico en Brazilië in het tweede kwartaal hebben doorgezet', schrijft analist Reg Watson, die eveneens zijn koopadvies handhaaft.
Bron:"De Tijd"

[NewB76]

Degroof Peetercam meldt

Ferdinand De Boer van Degroof Petercam start met het kopen van het aandeel AB InBev
Het koersdoel blijft 65,00 euro.

Omdat de markt vertrekt van een zwak derde kwartaal is het nu een uitstekend instapmoment" ( "historisch laag".)

Gezien de vrije kasstroom van AB InBev is er volgens Degroof ruimte voor een "significante" verhoging van de aandeelhoudersbeloning.

Hij denkt dat AB InBev een aandeleninkoop zal aankondigen ter waarde van 3 miljard dollar. Hij ziet in totaal een financiële ruimte van meer dan 30 miljard dollar tot tegen einde 2027.

Nota , kleine nuance : wat hij denkt, hoop ik

Jefferies denkt aan slechts 2 miljard aandeleninkoop en verlaagt het koersdoel van 65 naar 63 euro
Actueel is het aandeel AB InBev aantrekkelijk geprijsd en daarom is het nu een aantrekkelijk instapmoment."

Mijn nota blijft dezelfde !

[NewB76]

JP Morgan

Al positief gestemd beschouwt de broker JP Morgan en analist Celine Pannuti het aandeel nog steeds als een koopkans.

bedenking :
Met een lage waardering van de US $
1/zijn de inkomsten uit andere landen meer waard in US $
2/ kunnen de schulden in US $ goedkoper terugbetaald worden vanuit de andere munten !

[NewB76]

Verdere adviezen vandaag ; het derde kwartaal zal geen feest zijn volgens deze banken
ABN-Amro verlaagt dan ook het koersdoel van 69 naar 65 euro
Barclays ziet echter veel ruimte voor een grote aandeleninkoop van minstens 3 miljard , misschien zelfs 4 miljard !
Blijft natuurlijk dan een overwogen-adviseren en verhoogt het koersdoel van 76 naar 85 euro !

Wie zal het bij het juiste einde hebben ?

[NewB76]

Samenvatting in aanloop naar de cijfers van 30 oktober
DBK buy doel 63 euro
Jefferies buy 63 euro
ABN-Amro outperform 65 euro
Degroof-peetercam buy 65 euro
GS buy 71 euro
JPM buy 75 euro
Bernstein buy 79 euro
Barclays overwogen 85 euro

[Ventus]

Gisteren kwam constellation brands met resultaten.

…
Constellation Brands heeft in het tweede kwartaal van zijn lopende boekjaar meevallende resultaten overlegd. Dit bleek maandagavond uit de cijfers van de Amerikaanse producent van biermerken als Modelo en Corona.

Constellation wist een operationeel verlies van 1,23 miljard dollar om te buigen in een nettowinst van 874 miljoen dollar.
…

Bierverkoop in USA slonk minder hard dan verwacht/gevreesd. Wat dan ook weer goed is voor Inbev.

Heineken komt met resultaten 22 okt.
Inbev komt met cijfers op 29 okt.

[NewB76]

Marketbeat op 8 oktober :

Weiss Ratings has reiterated a "Hold (C-)" rating for Anheuser-Busch InBev SA/NV (NYSE:BUD), while other analysts maintain a more favorable outlook with numerous "Buy" ratings.
The stock price of Anheuser-Busch InBev declined by 0.3% to $59.52, with an average target price set at $71.00 according to market data.
Despite a 2.1% decline in quarterly revenue year-over-year, the company reported an earnings per share (EPS) of $0.98, surpassing analyst expectations.

[NewB76]

Kepler Cheuvreux deelt mede

Kepler koopt het aandeel niet meer en verlaagt het doel van 67,00 naar 54,00 euro.
Kepler ziet problemen in Brazilië en Mexico en denkt aan kosten-stijging als gevolg van negatieve wisselkoerseffecten.

Jefferies meldt

Edward Mundy from Jefferies retains his positive opinion on the stock with a Buy rating. The target price is unchanged at EUR 63

[Ventus]

Ik had het nog niet eerder opgemerkt, maar ABI heeft de analysten consensus vorige week online gezet:
https://cdn.builder.io/o/assets%2F2e5c7 ... 743d0b923e
De verwachting zijn lichtjes naar boven bijsteld tov de vorige update van april.
Consensus voor Q2 EPS USD 0.95 (+5c)

De nieuwe (van 7 oktober) staat online:
https://cdn.builder.io/o/assets%2F2e5c7 ... 743d0b923e

Voor FY 2025 is de nieuwste consensus:
Volume: -1.9% yoy (vs +0.1% eerder)
Revenue: +2.3% yoy (vs +4.0% eerder)
EBITDA: +4.7% yoy (vs +6.0 eerder)
EPS: 3.69 USD (vs 3.75 USD eerder)