📈 Welkom op Beursforum.be, registreer
in 1 minuut, advertentievrij, beurs-chat, deel uw kennis, vragen en nieuws 📈

Kinepolis Groep NV - KIN - BE0974274061

Beleggen, aandelen kopen in België, informatie, koersen en analyses
Gebruikersavatar
charel01
Berichten: 1816
Lid geworden op: 06 nov 2021 09:52
Heeft bedankt: 2925 maal
Is bedankt: 1792 maal

Re: Kinepolis Groep NV - KIN - BE0974274061

Bericht door charel01 »

Het werd een sterk eerste jaarhelft voor Kinepolis, met cijfers die over de hele lijn boven de lat liggen. De groep telde 13,7 miljoen bezoekers, wat 77,2% van het niveau van 2019 uitmaakt. De omzet steeg door de heropening met 520% tot 228 miljoen euro, terwijl de bedrijfskasstroom op 68,2 miljoen euro landde en de nettowinst 9,1 miljoen euro bedroeg. Dankzij 25,7 miljoen euro vrije kasstroom daalde de nettoschuld een ietsje tot 450 miljoen euro, weliswaar zonder lease verplichtingen. De gemiddelde omzet per bezoeker bleef hoog. Geen impact op 73,5 euro koersdoel en “Kopen”-advies.
Gebruikersavatar
Beheerder
Site Admin
Berichten: 2415
Lid geworden op: 04 nov 2021 11:40
Heeft bedankt: 677 maal
Is bedankt: 1051 maal

Re: Kinepolis Groep NV - KIN - BE0974274061

Bericht door Beheerder »

Frazier
Berichten: 390
Lid geworden op: 12 apr 2022 18:28
Heeft bedankt: 79 maal
Is bedankt: 181 maal

Re: Kinepolis Groep NV - KIN - BE0974274061

Bericht door Frazier »

Premium artikel op IEX.

Kinepolis: Belgische groeiparel met groot koerspotentieel
Categorie: Analyse en Advies , Redactioneel, Tip
Door Niels Koerts op donderdag 18 augustus 2022
PREMIUM

De Belgische bioscoopketen maakt keer op keer duidelijk waarom we liefhebber zijn van deze belegging. Het aandeel behoort tot de kroonjuwelen van de Belgische beurs.

De eerstehalfjaarcijfers van Kinepolis laten zien dat de coronacrisis grotendeels naar de achtergrond is verdwenen. Werd de bioscoopketen een jaar geleden nog geplaagd door lockdownmaatregelen, de schade dit jaar is grotendeels te overzien.
Gebruikersavatar
charel01
Berichten: 1816
Lid geworden op: 06 nov 2021 09:52
Heeft bedankt: 2925 maal
Is bedankt: 1792 maal

Re: Kinepolis Groep NV - KIN - BE0974274061

Bericht door charel01 »

KBC Securities: 'Kinepolis misschien wel beste bioscoopuitbater ter wereld'
Het werd een sterke eerste jaarhelft voor Kinepolis, met cijfers die over de hele lijn boven de lat liggen. De groep telde 13,7 miljoen bezoekers, wat 77,2% van het niveau van 2019 uitmaakt. De omzet steeg door de heropening met 520% tot 228 miljoen euro, terwijl de bedrijfskasstroom op 68,2 miljoen euro landde en de nettowinst 9,1 miljoen euro bedroeg. Dankzij 25,7 miljoen euro vrije kasstroom daalde de nettoschuld ietsje tot 450 miljoen euro, weliswaar zonder leaseverplichtingen. De gemiddelde omzet per bezoeker bleef hoog, vernam KBC Securities-analist Guy Sips. Een totaal ander verhaal dan bij “grote broer” Cineworld, dat gisteren 60% van zijn waarde verloor.

Einde pandemie: Hoera!

Kinepolis kon in de eerste jaarhelft progressief herstellen van de implosie van het bioscoopbezoek in zowat alle landen wereldwijd. Het einde van de coronapandemie lokt opnieuw bezoekers naar de zalen, nu ook in landen die aanvankelijk achterbleven. De zomervakantie begon veelbelovend, maar werd nadien wel getroffen door de hittegolf in Europa. Niettemin groeiden de inkomsten uit ticketverkoop (Box Office) en ‘in-theatre’-sales sneller dan de omzet, want de omzet per bezoeker steeg tot 16,68 euro.

De groep telde 5,2 keer meer bezoekers dan in de eerste helft van 2021, namelijk 13,7 miljoen stuks. Dat is 77,2% van het totaal dat werd opgetekend in de eerste helft van 2019, toen er van COVID-19 nog geen sprake was. Dat leverde 228 miljoen euro omzet op, 93,5% van wat er in de eerste helft van 2021 binnen werd gefietst. De bedrijfskasstroom (EBITDA) steeg tot 68,2 miljoen euro, wat na correctie voor leases op 50,4 miljoen euro landde. De nettowinst van 9,1 miljoen euro werd gedrukt door hogere financiële lasten en een stijgende inkomstenbelasting (van 25,1% naar 26,3%).

Cash flow is king

In tegenstelling tot bij grote broer Cineworld is er bij Kinepolis geen probleem met kasstromen. De vrije kasstroom, dus na kosten allerhande, bedroeg in de eerste jaarhelft 25,7 miljoen euro. Dat cijfer impliceert 3,9 miljoen euro investeringen in zowel interne en externe expansie. Hierdoor daalde de nettoschuld, exclusief leaseverplichtingen, van 474 per einde 2021 naar 450 miljoen euro. Inclusief leaseverplichtingen stond de teller op 852,9 miljoen euro, goed voor een schuldratio die volgens analist Guy Sips tegen het einde van 2022 naar 3,72x kan evolueren. Alle analisten samen mikken op een ratio van 3,17x, dat in 2023 naar 2,17x kan dalen.

Nieuwe CFO

Kinepolis Group kondigde ook aan dat het de heer Jeroen Mouton aanstelde als nieuwe CFO. Hij is op dit moment CFO van Roularta en was daarvoor aan de slag bij Sioen, Electrawinds en Daikin Europe.

KBC Securities over Kinepolis

De uitvoering van het ondernemingsplan droeg sterk bij aan het herstel van het bedrijfsresultaat en aan de ontwikkeling van het productaanbod, ziet analist Guy Sips. Centraal staat een stijgende gemiddelde omzet per bezoeker. De vrije kasstroomgeneratie die daaruit volgt, voedt de financiële slagkracht van het bedrijf, waardoor niet enkel de schuldgraad daalde, maar waardoor vooral ook de poort naar externe expansie openstaat.

Onderliggend zou de groei zich moeten doorzetten in de tweede jaarhelft, ondanks dat de hete zomer op de bezoekersaantallen zal wegen. Maar dat kan gecompenseerd worden door een “veelbelovende lijst van topfilms tegen het vierde kwartaal”, alsook dankzij middelgrote en lokale films. Analist Guy Sips blijft bij het koersdoel van 73,5 euro en het “Kopen”-advies. De Belgische cinemagroep komt, als een van de beste bioscoopexploitanten ter wereld, sterker uit de COVID-19-crisis.

Het aandeel van Kinepolis noteert momenteel rond 48,6 euro (+0,7%). De vijf analisten die Kinepolis volgen, geven het allemaal een “Kopen”-aanbeveling met als gemiddeld koersdoel 71,50 euro.
knipsel.jpg
U kunt zich hier registreren en daarna de bijlage zien.
Gebruikersavatar
charel01
Berichten: 1816
Lid geworden op: 06 nov 2021 09:52
Heeft bedankt: 2925 maal
Is bedankt: 1792 maal

Re: Kinepolis Groep NV - KIN - BE0974274061

Bericht door charel01 »

KBCS actualiseert waarderingsmodel voor Kinepolis
KBCS heeft het waarderingsmodel voor Kinepolis geactualiseerd na de gisteren bekendgemaakte halfjaarresultaten. Dat verandert niets aan het “Kopen”-advies, maar het koersdoel stijgt wel van 73,5 naar 74 euro. Het aandeel blijft in de Dynamic Top Pick List van KBC Securities, omwille van het progressief herstel van het bioscoopbezoek in alle landen. KBCS mikt op 34,9 miljoen bezoekers in 2022 en een omzet van 568 miljoen euro. De bedrijfswinst (EBIT) kan naar 105 miljoen euro.
Frazier
Berichten: 390
Lid geworden op: 12 apr 2022 18:28
Heeft bedankt: 79 maal
Is bedankt: 181 maal

Re: Kinepolis Groep NV - KIN - BE0974274061

Bericht door Frazier »

Beursblik: bezoekers keren terug naar Kinepolis
Door ABM Financial News op 21 augustus 2022 12:00

(ABM FN) Kinepolis heeft afgelopen week zeer goede halfjaarresultaten gepresenteerd, met de terugkeer van veel bezoekers naar de bioscopen van de groep.

Hoewel de resultaten aanvankelijk positief werden onthaald door beleggers, sloot het aandeel de week af op 46,74 euro, een daling met 8 procent op weekbasis.

De koers van het aandeel kwam onder druk door de enorme daling van sectorgenoot Cineworld, na een winstwaarschuwing. Kepler Cheuvreux meent echter dat de cijfers van Kinepolis aantonen dat de problemen bij sectorgenoot Cineworld bedrijfsspecifiek zijn.

"Kinepolis is misschien wel beste bioscoopuitbater ter wereld", schreef KBC Securities. De Belgische cinemagroep komt volgens het beurshuis sterker uit de coronacrisis.

Resultaten

In de eerste zes maanden van het jaar verwelkomde Kinepolis 13,7 miljoen bezoekers, tegenover slechts 2,2 miljoen vorig jaar in dezelfde periode. De eerste helft van 2021 werd echter nog gekenmerkt door beperkingen als gevolg van het coronavirus.

Volgens Kinepolis lag het aantal bezoekers daarmee weer op bijna 77 procent van het aantal voor de gezondheidscrisis.

Ook de omzet is aanzienlijk gestegen, van 36,8 tot 228 miljoen euro. Dat is 93 procent van de omzet in de eerste zes maanden van 2019.

De aangepaste EBITDA na leases steeg van een verlies van 24 miljoen euro tot een winst van 50,4 miljoen euro, met een marge van 22,1 procent.

Kinepolis boekte een gecorrigeerde nettowinst van 9,1 miljoen euro. Een jaar geleden was dit nog een verlies van 45,8 miljoen euro.

De nettoschuld bedroeg eind juni 450 miljoen euro, tegen 474,5 miljoen euro een jaar eerder.

In het eerste halfjaar van 2022 werd een positieve vrije kasstroom van 25,7 miljoen euro gerealiseerd, vooral dankzij het goede bedrijfsresultaat, ondanks een negatief werkkapitaal.

De resultaten zijn solide, concludeerden de analisten. "Kinepolis heeft duidelijk een terugkeer van bezoekers gekend, zelfs meer dan verwacht", stelde Degroof Petercam vast. De marges bleven daarmee wat onder de verwachtingen, merkte de analist op, maar dat komt vermoedelijk ook omdat het lastig inschatten was hoe de marge zich zou ontwikkelen vanaf het lage niveau van bezoekers. "We menen dat de winstniveaus in het tweede kwartaal eigenlijk best gezond waren", aldus Degroof, die de rentabiliteit ook zeer solide noemde.

"De uitvoering van het strategische splan droeg sterk bij aan het herstel van het bedrijfsresultaat en aan de ontwikkeling van het productaanbod", aldus KBC Securities.

Outlook

Hoewel Kinepolis geen outlook voor het hele jaar gaf, gaat de consensus, die door het bedrijf zelf werd samengesteld in aanloop naar de halfjaarcijfers, uit van een omzet van 571,8 miljoen euro, een aangepaste EBITDA van 188,4 miljoen euro en een EBIT van 117,2 miljoen euro vóór de resultaten. De nettowinst zal dit jaar 68,9 miljoen euro bedragen en de nettoschuld zal naar verwachting 759,6 miljoen euro zijn.

Kepler Cheuvreux verwacht niet dat de halfjaarcijfers voor veel verandering in de consensus zal zorgen. De bank benadrukt dat de waardering van het aandeel zeer aantrekkelijk is. Bovendien ziet de toekomst er rooskleurig uit, met veel nieuwe sterke filmtitels vanaf september en minder hevige concurrentie.

Ook KBC Securities denkt dat de groei van het aantal bezoekers in de tweede helft van het jaar door zal zetten, ondanks de hete zomer. Veelbelovende topfilms die in aantocht zijn, zullen dit compenseren, aldus de analist.

Degroof Petercam reageert ook positief op het nieuws van vorige week, toen de overname van twee bioscopen in een land dat Kinepolis goed kent, namelijk Spanje, werd aangekondigd. "Beleggers kijken uit naar nieuwe overnames en een volledige terugkeer naar het niveau van voor de crisis," zei Degroof Petercam.

Nieuwe CFO

Tegelijk met de resultaten kondigde Kinepolis ook de benoeming aan van Jeroen Mouton als CFO, per november. Mouton heeft ervaring met overnames en in de mediasector, merkte ING op.

"Wij zijn blij met deze aankondiging", viel Degroof Petercam bij.

De vier beurshuizen hanteren elk een koopadvies voor het aandeel Kinepolis met koersdoelen van 65,00 tot 77,00 euro.
Gebruikersavatar
Lieve16
Berichten: 1070
Lid geworden op: 06 nov 2021 11:08
Heeft bedankt: 1014 maal
Is bedankt: 1815 maal

Re: Kinepolis Groep NV - KIN - BE0974274061

Bericht door Lieve16 »

Kinepolis is inderdaad goed bezig.
Ik vraag mij alleen af, of de mensen nog naar de cinema zullen gaan, als ze in de winter hun energierekening niet/nauwelijks kunnen betalen.
Gebruikersavatar
Bel-Investor
Berichten: 926
Lid geworden op: 29 jan 2022 19:23
Heeft bedankt: 138 maal
Is bedankt: 349 maal

Re: Kinepolis Groep NV - KIN - BE0974274061

Bericht door Bel-Investor »

Ik denk dat cinemabezoeken ook bij ons teruglopen maar wie daar data over heeft mag dat hier graag delen. In Amerika in ieder geval al jaren een teruglopend aantal en nu dan ook een promo om mensen weer in de cinema te krijgen.
Gebruikersavatar
Karl
Berichten: 1476
Lid geworden op: 23 nov 2021 08:53
Heeft bedankt: 235 maal
Is bedankt: 470 maal

Re: Kinepolis Groep NV - KIN - BE0974274061

Bericht door Karl »

Beursblik: ING verlaagt koersdoel Kinepolis fors
Door ABM Financial News op 30 augustus 2022 10:15

(ABM FN) ING heeft het koersdoel voor Kinepolis stevig verlaagd, van 77,00 naar 65,00 euro, maar herhaalde wel het koopadvies. Dit bleek dinsdag uit een rapport van analist David Vagman.

Na de halfjaarcijfers van vorig week heeft de analist de verwachtingen voor de aangepaste EBITDA na leases voor dit jaar en volgend jaar met respectievelijk 13 en 11 procent verlaagd. Vagman verwacht dat de bezoekersaantallen minder sterk stijgen dan eerder voorzien.

In 2022 zal Kinepolis volgens ING weer op 70 procent van het aantal bezoeker van voor de coronacrisis zitten, en in 2023 zal dit 80 procent zijn. Eerder ging ING uit van respectievelijk 77 en 88 procent.

Het koopadvies werd herhaald omdat het aandeel al genoeg gedaald is en het tragere herstel van de cinemagroep reeds ingeprijsd is.

Het aandeel Kinepolis daalde dinsdagochtend 0,4 procent tot 44,52 euro.
Gebruikersavatar
Karl
Berichten: 1476
Lid geworden op: 23 nov 2021 08:53
Heeft bedankt: 235 maal
Is bedankt: 470 maal

Re: Kinepolis Groep NV - KIN - BE0974274061

Bericht door Karl »

Beursblik: Kepler Cheuvreux knipt stevig in koersdoel Kinepolis
Door ABM Financial News op 30 augustus 2022 09:34

(ABM FN) Kepler Cheuvreux heeft dinsdag het koersdoel voor Kinepolis fors verlaagd, van 72,00 naar 61,00 euro, terwijl het koopadvies werd herhaald.

Het herstel van de cinemagroep ziet er volgens de analisten iets minder goed uit dan eerder voorzien. Kepler besloot daarom de taxaties neerwaarts bij te stellen.

De raming voor de aangepaste EBITDA ging voor dit jaar met 12 procent omlaag, en met 16 procent voor volgend jaar. Voor 2024 ging de taxatie met 11 procent omlaag.

Reden is dat Kepler op minder bezoekers rekent dan voorheen, onder meer vanwege het erg warme weer in het derde kwartaal. Waar de analisten voor dit jaar aanvankelijk uitgingen van bijna 40 miljoen bezoekers, zijn dit er nu nog maar 35 miljoen. Dit stijgt volgend jaar naar 38 miljoen, maar dat is wel ruim minder dan de bijna 44 miljoen waarop Kepler eerst rekende.

Verder merkten de analisten op dat de concurrentie iets afneemt en dat bioscopen doorgaans goed bestand zijn tegen een recessie. Ook heeft Kinepolis volgens Kepler voldoende ruimte om te prijzen te verhogen en zo de inflatie te compenseren.

Het aandeel blijft ondanks de koersdoelverlaging aantrekkelijk gewaardeerd, aldus de analisten.

Het aandeel Kinepolis daalde dinsdagochtend 0,6 procent tot 44,42 euro.
Plaats reactie

Maak een account aan of log in om deel te nemen aan het forum

Je moet lid zijn om een reactie te kunnen plaatsen

Maak een account aan

Geen lid? Registreer om lid te worden van onze community
Leden kunnen bijlages zien, eigen onderwerpen starten en abonneren op onderwerpen
Het is gratis en duurt maar een minuut

Registreer

Log in